万能险投连险分红险如何抉择

今年分红险是市场上绝对的主角，目前市场上大概有80％左右的人身险产品都是分红型的。首创安泰资深理财师陈凯峰表示，在前两年股市火爆的时候，投连险当然是最大的赢家，那时候分红险四平八稳的收益显然满足不了投资者急切获利的渴望。而现在，经过金融危机后，老百姓的理财越来越趋向于稳健，所以分红险再度热销。

以保险市场风向标上海市场为例子，上半年投连险、万能险业务风光不再，分别同比下降59.54％、26.49％；唯有分红险一枝独秀，保费收入162.66亿元，同比增长高达98.56％，在寿险业务中占比66％。

首都经贸大学保险专家庹国柱表示，分红险是一种收益很稳健的产品。在加息周期中，分红随息而动可以有效规避通胀。而保监会保险公司至少应将分红保险可分配盈余的70％分配给客户的规定，也可以让保户分享到保险公司的投资收益。

分红险的热销除了稳健外，还有一个重要的原因就是这类产品的分红水平被看好。尽管受制于2008年A股市场大跌，各保险公司投资收益不尽如人意，但2008年度分红险的收益仍然可观，普遍超出市场预期。

中国人寿分红险的回报率约在3.5％-3.6％；平安人寿则给出了4.5％-5％的高额回报水平；而8年来主推保额分红模式的新华人寿，2008年年度红利水平与2007年基本持平。

分红险 2009市场主力军

由于寿险行业的调整以及资本市场的动荡，2009年分红险出尽风头，成为保险市场当仁不让的主流产品。这种兼具保障功能且收益四平八稳的险种，一直是寿险业抵御通货膨胀和利率变动的主力险种。

在历次经济动荡或金融危机时期都有较为优异的表现，而受金融危机的影响，老百姓的理财越来越趋向于稳健，分红险再度热销自然当仁不让。

支招2010：分红增长无忧

业内人士提醒，分红险适合有稳定收入来源、短期内又没有大宗购买计划的人士。而对于收入有限的投保者而言，首先应当购买的是诸如定期寿险、意外险等侧重保障，不带保费返还、不带分红的纯消费型保险，以便用最低的保费获得最大的保障。

其实分红险每年的分红是一个不确定因素，保险公司不会承诺收益。投保人对红利期望值过高，是因为前几年部分保险代理人在宣传时造成误导，宣传时的收益是基于一种假想状况下的收益水平，并不能代表红利派发的实际水平。

事实上，投保人所交保费并非全部用于投资。在扣除风险金、责任准备金、管理费等费用后，剩下的由保险公司进行资金运作，这部分投资要受保监会的严格监管，目前仍主要集中在银行的协议存款、投资国债企业债、基金等方面。

虽然分红险的分红水平并不完全取决于保险公司的投资收益率，但良好的投资水准也是高分红的有利因素。

平安保险2009年前三季度高达6.0％的年化投资收益率(剔除投连险)将促成2010年分红险业务高增长。联合证券分析师张黎认为，根据我们的研究，寿险行业保费增速与前一年的投资收益率高度正相关。

和平安一样，2009年良好的投资预期，将为明年分红险继续走俏提供强大的动力，通常来说，业务占比较大的分红险的其红利分配通常在次年5、6月间进行，受益于2009年丰厚的投资回报，可预见的高分红将刺激分红险保费高增长。