别被万能险“停售”迷了眼

：你好，我们有款万能险产品马上就要停售了，建议你抓紧时间买一份。万能险它有保底收益再加上可能的高收益，加上现在通胀那么严重，如果加息万能险收益更高，现在买是很划算的。

6月以来，有关部分保险公司停售万能险的消息漫天飞舞。尽管最后真实版本的信息是，所谓停售，并非所有万能险产品。

但确实有部分消费者接到了保险公司代理人的约谈电话，或以现在不买以后就没有机会了，或以新产品推出时要涨价为由，噱头十足。

代理人声声称好的万能险却为何遭遇停售？这趟停售前的末班车要不要赶？噱头背后，投资者疑惑重重。

停售背后的真相

根据万能险投资账户资金的投资原理与属性（其投资工具通常偏重于短期货币市场工具、银行间拆借市场、国债、企业债等），万能险产品的结算利率通常随加息预期的增强而上调，也就是所谓的利随息涨。

今年一季度以来，市场上的加息预期一致强烈，物价上涨速度较快，通胀预期非常明显。今年5月份以前债券市场的表现也是相当不错。按常理来说，这样的市场环境下，万能险产品的结算利率应该是逐步走高。

而事实却是保险公司一致下调万能险结算利率，就连一直被业内视为万能险产品标杆的平安人寿也终于放下了结算利率居高不下的身段，其个人万能险的结算利率（年化利率）从年初的4.5 %下调至5月的4 %。

万能险结算利率为何在走下坡路？这主要在于：保险公司投资压力的增大以及对未来行情的无法把握。进而，万能险停售背后的真相是：今年保险资金投资压力之大不言而喻。

在固定收益类投资难以提供丰厚利差、股市投资收益前景并不明朗的情况下，保险公司不愿意以过高的资金成本为代价换取业务规模的大幅提升。

另一方面，今年实施的新会计准则，亦是保险公司无力推动万能险的背后推手。新准则下，保费收入并不能全部计入保费，要进行保险合同分拆以及重大风险测试。

对于万能险，只有满足重大风险的才计入保费。这意味着保险公司即便万能险销售量再大，其大部分保费也进入不了保费收入这一项，这无疑大大降低了万能险对保费收入规模的拉动作用。保险公司自然对其热情渐失。

别被停售迷了眼

保险公司做出的停售决定，却成了某些代理人的炒作良机。新产品要涨价，停售产品性价比更高，抓住消费者的惜购心理，一边叫停，另一边却在叫卖。这样很容易令对保险缺乏足够了解的客户产生误解。

针对这种借机炒作行为，保监会近日约谈了存在上述行为的相关保险公司，并对其进行监管提示，要求上述公司不得以产品停售进行宣传炒作，同时做好停售产品的后续管理工作，加强销售行为管理，如实告知客户产品本身相关内容。

事实上，投资者应理性看待这一停售事件。保险公司推不推万能险，对消费者而言其实关系并不大。投资者不要因为保险公司将万能险打入冷宫，就跟着自动放弃万能险这一品种；当然，更不要因为代理人来借停售推销，就盲目冲动购买。

相较其他险种，万能险有其独特优势。它缴费相对灵活，保额随投保者不同人生阶段的保障需求，进行灵活安排与调整。

同时，还提供附加搭配各类疾病、健康、意外等附加纯保障型险种。这些产品作为附加险，其费率自然比作为主险单独投保要划算得多。另外，万能险的各项收费是公开的，初始费率、保障成本、管理费用等小项目，投保者可以一目了然。

相反，对于那些更追求高收益的消费者来说，万能险或许就不能投其所好了。

需要提醒投资者的是，作为理性的投保人，到底购买哪些产品，关键还是看自身需求，以及对各类产品的了解程度，不要跟着保险公司的促销风向转，这样才能善用产品，为自己和家人做好保险规划。

业内专家认为，购买保险的基本顺序应该是倒金字塔式结构，即先买保障型产品，比如意外险、定期寿险、重疾险，再买具有理财功能的产品。