09年平安万能险依然是第一

：2009年已然过去。虽然在2009年万能险不如分红险那么吸引眼球，但是作为一种新型储蓄型保险，万能险的稳定收益和相对自由的支取功能，还是能够吸引一批固定客户的。

那么，在2009年，万能险的回报情况究竟如何呢？

两大巨头相继升息

在盘点整个2009年万能险表现之前，自然要先对12月做一个总结。在本报跟踪的万能险中，12月仅有两家结算利率出现变动——但这两家却是必须高度重视的两家：中国人寿和中国平安。

12月，中国人寿将瑞安万能险的年化结算利率由3.9厘调高至4厘，这是中国人寿去年的第二次调高。

去年7月，中国人寿曾经进行过一次上调，由当时的3.85厘上调至3.9厘，可算是和泰康人寿同时拉开了万能险利率上调的序幕。再加上这次，一年间升息两次，累计幅度0.15厘。

中国平安则是截然不同的走势。由于在2008年中国平安顶住央行大幅降息的压力，并未随之将万能险的结算利率大幅调低，其2009年1月结算利率依然高达5.25厘，较当时国寿瑞安的3.85厘高出1.4厘。

正因此，在上半年中国平安银保和个人两个渠道的万能险经历了一个进一步缓慢降息的过程，至9月降低到个人渠道4.25厘和银保渠道4厘的水平，这个水平与同业相比虽然仍算领先，但是优势已经不太明显了。

不过，才时隔一个月，中国平安从11月就开始重新走上了升息通道，当月个险渠道结算利率由4.25厘上调至4.38厘，银保渠道则由4厘上调至4.1厘。

而12月在银保渠道按兵不动的同时，个险渠道的结算利率进一步上调至4.5厘，两月两次升息累计0.25厘，无论速度还是力度都很是迅猛。

平安前二泰康第三

以2009年12个月结算利率的算术平均值而言，中国平安个险万能险以4.61厘的绝对优势傲视群雄，在本报跟踪的万能险中位列第一，同样是平安的银保万能险则以4.22厘位列第二。

至于始终是中国平安万能险最大竞争对手的泰康人寿，则以4.17厘屈居第三。平均值能够保持在4厘以上的还有新华人寿得意理财，其全年结算利率纹丝不动，始终维持在4厘的水平，全年平均值自然也是4厘。

当然，若是将2008年也计入综合考虑，则名次就要发生微妙的变化了。2008-2009年，中国平安个险万能险依然以5.05厘的平均水平位列第一。

这也是本报跟踪的万能险中唯一超过5厘的万能险；凭借2008年相对较高的收益水平，泰康人寿以4.81厘排到第二。

而中国平安银保万能险则以4.76厘位居第三，这两者正好颠倒了下位置。在这之下，新华和太平分别以4.59厘和4.56厘排名第四和第五。

双重结算具有竞争力

双重结算万能险，是新华人寿2007年末推出的一个新品种，其结算利率分为月度和终了两部分，后者投资将涉足波动更大的高风险产品以创造更高的收益。

从2009年新华人寿两款双重结算万能险的表现来看，此款产品只做到了一半——幸好是对客户有利的一半。

整个2009年，新华人寿金包银万能险的月度结算利率都是3.65厘，终了结算利率都是0.55厘。另一款至尊双利则月度结算利率都是3.85厘，终了结算利率都是0.85厘。

显然终了结算利率部分并未出现产品推出时提及的较大波动，反而是平稳的很。当然，虽然结算利率无波动，但是至少却保持在一个很是不俗的水平上。

以金包银为例，2008-2009年两年的月度结算利率平均为4.07厘，再加上0.55厘的终了利率，持有两年并退保的前提下，期间年化结算利率收益为4.62厘。

至少高于新华人寿传统万能险4.59厘的水平。更何况，2008年4月才推出的至尊双利，其月度结算利率平均为4.19厘，再加上0.85厘的终了利率。

这意味着从推出持有至去年末并退保的前提下，期间年化收益率为5.04厘，相比排名第一的平安个险万能险也不过是0.01厘的轻微差距。