稳健性哪里来，注意分红险的相关知识

金融危机后，客户开始理性分析自己的资产，进行合理的金融投资。作为一种预期年收入稳定的金融产品，分红保险在投资保险中是一个不错的选择。分红保险的长期预期年收益高于储蓄保险，风险低于股票保险。此外，保险业也有自身的优势，但其短期流动性较差，流动性不高。客户需要有长期的投资计划。因此，分红保险是一种中性、稳定的投资渠道。

所谓分红保险，是指保险公司根据其实际经营成果盈余的一定比例，向客户分销的一种新型寿险产品，优于定价假设。除了享受固定的保险福利外，客户还可以分享保险公司的经营成果，获得分红。

分红保险提供的保险保障与传统的非分红保险没有区别，在合同中有明确规定。这部分就是所谓的保证。也就是说，无论保险公司的投资经营状况如何，保险公司都应按照合同约定承担保险责任。

而分红保险的红利分配，则与保险公司分红业务的投资与经营情况挂钩：保险公司盈利水平高，客户预期年化收益也随之水涨船高，上不封顶；保险公司盈利水平低，客户预期年化收益也会相对降低。实际上，保险公司分红保险业务可分配盈余的大部分（70%以上）是由投保分红险的客户享有，而客户也承担没有红利分配的风险。

红利来自可分配盈余

理论上分析，分红保险的红利来源于利差益、死差益和费差益所产生的可分配盈余。利差益，是指保险公司分红业务实际的投资预期年化收益高于预计的投资预期年化收益率（预定预期年化利率）时所产生的盈余；死差益，是指保险公司该险种被保险人的实际死亡人数小于预定死亡人数时所产生的盈余；费差益，是指保险公司分红业务实际的经营费用低于预计的经营费用所产生的盈余。

在寿险产品设计时，保险公司费率的厘定主要考虑三个因素：预定死亡率、预定预期年化利率、预定费用率，而费率一经厘定，不能随意改动。由于人寿保险具有保险期限长、风险发生不确定等特点，保险期间往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况显然不可能同预期的情况完全一致。

一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上利差益、死差益或费差益（反之称为利差损、死差损或费差损），保险公司将利差益、死差益和费差益所形成的利润按一定比例（可分配盈余不低于70%）分配给客户，称作三差分红，这就是红利的来源。

保额分红让投保人躲过通胀

目前市面上的分红产品，大多采取的是美式分红方法，也就是说，只将利差、费差、死差这三差参与红利分配；而保额分红则属于英式分红，是以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单的现有保额之上。此种分红方式更能突出保险产品特有的投资与保障的特性，使投保人在保障期内无需核保、申请增加保额便可满足其不断增长的保障需求，在一定程度上可以缓解因通货膨胀可能导致的保障贬值。

此外，专家也提醒，分红产品的每年分红水平并不固定，保险公司不会给予许诺，如果投资者发现营销员在做产品介绍时，承诺了回报率，毫无疑问属故意误导。

另外，分红保险在资金的特殊使用上也有其独特的优势。客户可以利用部分资金进行合理的配置规划，利用教育养老、养老等刚性需求。