万能险：购买前应关注历史业绩，万能险的相关知识

受到央行去年以来连续加息的市场影响，国内万能险结算预期年化利率自去年11月以来逐步走出低谷。从各家寿险公司公布的今年1月份万能险最新结算预期年化利率来看，多家公司万能险产品结算预期年化利率已经达到4%的水平，部分产品甚至超过5%。

不过，进入加息通道后，各家公司万能险结算预期年化利率也出现分化，部分公司万能险预期年化利率仍维持在较低水平。有业内人士表示，保险公司的产品策略才是主导万能险预期年化利率的关键因素。

央行去年10月以来3次加息，目前3年期定存年预期年化利率已经达到4.5%，5年期定存年预期年化利率达到5%。对于万能险而言，银行3年和5年期定存预期年化利率是其重要的参照标准，连续加息也给万能险的销售带来了一定的市场压力。

去年10月份央行首次加息时，当月万能险结算预期年化利率并未出现明显调整，各家公司明显仍处于观望状态，但从去年11月开始，多家公司开始连续上调万能险结算预期年化利率，但整体上调幅度有限。从1月份的情况来看，万能险结算预期年化利率继续保持稳中有升的态势，多家公司当月结算预期年化利率已经站上4%的水平。

从目前的结算预期年化利率水平来看，万能险整体尚未跑赢CPI。不过，记者发现，个别公司万能险产品1月结算预期年化利率已经超过5%，最高达到5.6%，成为极少数跑赢通胀的万能险产品。

提醒：并非一定息涨随涨

市场普遍认为万能险将成为加息周期的受益者，万能险结算预期年化利率也有望在多方因素的作用下走高。但从实际情况来看，市场上几家主要险企的万能险预期年化利率调整都较为谨慎，整体上调幅度有限。

业内人士表示，尽管万能险结算预期年化利率与银行存款预期年化利率之间存在一定关联度，但反应时间会有所滞后，跟直接与预期年化利率挂钩的预期年化利率联动险有所不同。

同时，结算预期年化利率也取决于保险公司的市场战略，对于不主推万能险的公司来说，并不需要借助提高预期年化利率增加销售。

建议：关注万能险历史业绩

尽管多款万能险结算预期年化利率上调，整体靠近4%的水平，但同样有不少产品年化结算预期年化利率仍在3%以下，不同公司之间万能险结算预期年化利率差距开始拉大。即便是同一家公司，旗下不同的万能险产品的结算预期年化利率也存在较大差异，最低仅为2.5%，最高已经超过5%。在选择万能险产品时，消费者应当全面了解公司旗下的各款万能险产品，并查阅过往的历史业绩。对于一些并未将万能险作为主打产品经营的保险公司来说，可能在低息周期中推销万能险，但进入加息周期后结算预期年化利率仍会转低。

业内人士告诉记者，相对于加息这类外部因素来说，保险公司自身的市场策略对万能险预期年化利率的影响更大，当保险公司将万能险列为主推对象时，就会考虑通过提高结算预期年化利率来吸引消费者投保。此外，保单也有一定影响。

由于万能险的投保周期较长，在比较结算预期年化利率时应该最好在更长的时间内进行比较。此外，考虑到万能险较长的投保周期，提前退保会损失一定已支付保费，且前5年退保损失较大，因此万能险只有在持有超过5年的前提下，才能体现出其预期年化收益和流动性的优势。