投连险盈亏自负你了解吗？;保险投资收益如何算？

　　随着今年股票市场的不断完善，人们对放弃的兴趣越来越浓，而保险投资的预期年回报率也成为热门话题。那么，奖金保险、万能保险和投资连结保险的估计年收益如何？

　　股利保险：股息每年支付一次。保险公司公布的年度预期收益率超过4%，但我的股息低于2%。怎么了？”2003年，孙先生投保了一份为期30年的分红定期人寿保险，年保费2584元，三年共计7752元。今年，保险公司发出奖金通知，2005的奖金是107元。根据保费支付，

　　预计年产量只有1.3%。如果按现金价值计算，预期年化收益率仅为2.25%，仍落后于保险公司公布的预期年化收益率。许多消费者，如孙先生，对红利感到困惑。

　　保险公司从每年分红险的总体预期年化收益中取出70%用来为分红险派息，具体根据每张保单累计的现金价值确定具体的分红额度。而现金价值会因缴纳保费、保险期限不同而有所区别，所以每张保单的分红都会不同。

　　分红在每年保单周年日发放，孙先生今年11月分到的红利实则是2005年度的金额，而保险公司4%的预期年化收益中获益要等到2007年11月才体现出来。此外，孙先生若计算预期年化收益率，除了用分红比现金价值外，还需要注意险种本身的预定预期年化利率。所以虽然表面上当年分红只有107元，但若加上预定预期年化利率，实际预期年化收益率要更高一些。

投资连结险：盈亏自负

　　赵阿姨从来沒有炒过股票，自从年初投保投资连接保险后，开始理解儿子炒股每天对着电脑看个不停的心情。“这个就是最稳当的股票”，营销员当时就是这么跟赵阿姨介绍投连险的。现在赵阿姨没几天就让儿子去保险公司的网站，看看她的投连险是“涨”还是“跌”。

　　营销员把投连险比作股票虽然欠妥，但确实也有不少相像之处。投资连结说白了就是消费者委托保险公司进行投讓嵞帐户，资金存取自由，盈亏自负。和股票一样，投连险也有其投讓崶位，每个单位的买入卖出价根据投资情况而变化。通常买入价要比卖出价高0.05，这0.05的差价类似于股票交易的手续费，同时保险公司还收取少量的帐户管理费。赵阿姨年初买投连险为1.1267元/单位，过了半年，因投资环境良好这一价格涨到1.6366元/单位。实际卖出价为1.5586元/单位，赵阿姨如果这时候卖掉，扣除帐户管理费后其实际预期年化收益为33%。若遇到投资环境恶化，帐户也可能出现亏损。为防范投资风险，投连险会根据投资风险不同设定几个帐户，帐户之间可以转换，但需要付一定的手续费。

万能险，别忘初始费用

　　自从去年7月投保了某人寿公司的万能险，李先生每月都会去该公司网站报到查询结算预期年化利率。可一年多了，他对于自己的预期年化收益究竟有多少仍然说不上来。原因是万能险太过复杂：保底预期年化利率、实际结算预期年化利率、还有初始费用、手续费和帐户管理费，名堂那么多，要搞明白实在不易。

　　其实，要想真正弄清万能险预期年化收益，需先弄明白两个预期年化利率。一是保底预期年化利率，表示消费者预期年化收益的最低额度，二是实际计算预期年化利率，是保险公司投讓嵞实际预期年化收益。消费者最终的预期年化利率就在这两者间取较高者。根据规定，目前万能险的保底预期年化利率不得高于2.5%，市场上的产品采用1.75%和2.5%者最多。李先生的万能险保底预期年化利率为2.5%，但今年的实际结算预期年化利率每月都在3.3%左右。假如李先生今年要领取资金，那么其预期年化收益率则取后者。每月的预期年化利率可以通过公司的客户服务电话、网站和营销员查询。

　　但是，更为重要的是要注意，通用保险的利率计算是基于在扣除初始费用和手续费之后的投资金额，这不等于银行的预期年利率，在各种费用中，初始成本相对较高。目前除了广电日生的“月月升”外，上海市场上所有的万能险都需要收取初始费用，每个公司初始费用的额度和计算方式都有所不同。一般来说，前5年的初始费用较高，以后逐渐越少。不少公司首年的初始费用高达65%，5年之后这一比例将降到10%以下。李先生所投保的公司即是如此。此外，保险公司还要扣除手续费，每月收取的帐户管理费，这些都会影响万能险的预期年化收益。万能险前期的初始费用较高决定了其长线投讓嵞性质，若要短期投机，则亏损的可能性极大。