万能险费改，将关注回归保障和防控风险

据业内精算师透露，随着高现金价值产品新规的颁布，中国保监会近日发布了以下简称《通知》：“这是全球保费率改革的风向标。”根据通知，改革将集中在一些主要领域，如风险覆盖面、通用账户和结算率、收费、持续奖金、现金价值和负债准备金。而与普通型人身险产品费率市场化改革不同的是，万能险的结算利率目前平均水平大概在3.5%至7%之间，本身灵活性已较高，所以改革的重点在于回归保障和防控风险。

自去年以来，在套期保值规模的带动下，一些保险公司不仅缩短了通用保险产品的期限，而且继续提高预期收益率，产生了一些现金价值高、收益率高的短期通用保险产品。数据显示，今年第一季度，寿险高现金价值业务蓬勃发展，保费收入2765亿元，占同期新保费的64%，占寿险业保费总额的42%。

相关工作人员近日强调，高现金价值业务的风险基本可控，但风险增长迅速，需要警惕。具体而言，存在四大风险：预期收益高、产品寿命短、保障功能弱和资本占用大。

值得关注的是，《通知》中重点进行调整的有降低初始费用和退保手续费、增加风险保额、令结算利率与市场接轨且保持平稳等几方面，并且强化了准备金的监管。

收费上限下调主要针对的是万能险的初始费用和退保手续费。对比2007版万能险的精算规定，有以下几个不同：《通知》中规定，期交万能险的基本保险费初始费用上限比例，第一年和第二年分别为40%和20%，2007版相关文件的规定则是50%和25%；趸交万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%，2007版的规定是10%、5%；退保费用比例上限，第一至第五年分别为5%、4%、3%、2%、1%，2007版的规定是10%、8%、6%、4%、2%。

此外，与2007年版相比，通知也大大增加了万能保险的风险范围。根据上述精算师分析：“从通知书来看，最重要的变化应该是增加风险保险金额，旨在引导保险公司调整产品结构，而初始费用和退保费是为了使产品更便宜。”