看清分红险的多种收益情况，分红险怎么理清收益？

预期年收益率降低预期收益主要来自两个方面：一是保证收益，即保险公司按合同每两年退保一部分现金，收益是固定的和可预测的，二者是股利回报率，意味着保险公司将经营利差，不低于预期收益的70%，从费用差异应分配给投保人。

根据保监会的规定，保险公司除向被保险人发放奖金的通知外，不得对外公布或公布分红保险的经营业绩或向社会公布的红利水平。这意味着保险公司人员不能知道保险公司以前的经营状况，以及他们是否比其他投资者更有优势。因此，保证的预期收益部分是保险公司能否在产品设计中提供更高的预期产品设计年回报率的重要指标。

目前，大多数股息的担保预计将产生部分年收益率。在过去一年中，预期年收益率为1。5%（化合物）上下。如果红利保险的宣传材料年金收入水平有明显提高，有必要谨防保险公司以巧妙的描述误导你。

莫被单利表述忽悠理财产品表述预期年化收益率，有单利和复利两种方式。由于复利存在利滚利的特性，所以可以获得更高的预期年化收益。但在区间预期年化收益相同的情况下，历史年化的单利要高于复利。由此，保险公司往往会使用单利来描述分红险的预期年化收益率。

如某款趸交分红险，期限5年，期满后返还107%的保费，即提供7%的保证回报。按此计算，投保人可获得7%5=1。4%的历史年化回报（单利）。虽然看上去不错，但若用更严谨的复利计算，实际历史年化回报仅有1。36%。

又如，某款分红险称投保30年后，可返还180%的保费。看起来，投保人可获得180%30=6%的历史年化回报（单利）。其实，按照复利计算，历史预期年化收益率不过3。5%，一下子就少了四成。

不被保费与保额预期年化收益混淆某款分红险称，每五年获得18%基本保险金额的保险金。粗略来看，以为每五年可获得18%保费的返还，其实不对。仔细琢磨保险金额四个字，再结合投保示例，就会明白其中奥妙。

假设购买10万元保额的这款分红险，按照3年交费，每年须交113720元。就是说，在3年累计交纳34。116万元保费后，每五年才可获得18%的基本保额，也就是1。8万元的现金返还。如此，五年的预期年化收益率不过是1。834。116=5。28%，历史年化之后则是1。03%。可见，若分红险只有1。03%的历史预期年化收益，很多人都不会有兴趣。但保险公司用了每五年获得18%基本保险金额的保险金的表述，就足以让很多没看仔细的投保人动心。

以年交保费计算预期年化收益率某款10年期交费的分红险称，每年将返还年交保费的10%。乍看相当给力，实际没这么简单。

以年费1万元为例，缴纳1万元后，被保险人可以退还1000元，预期年收益率为10%，但二年保费为1万元，因此第二年的退保金为1000元，预期年利率为RE。轮流将减少到5%。比方说，在第十年内，即累计支付10万元后，1000元的收益率仅相当于预期年收益率的1%。假设到第11年，这款分红险除了派发1000元外，还将返还累计10万元的保费，预期年化收益率就不是一般的单利甚至复利所能解决，而是要用到现金流折现的方法来计算内部报酬率（在此从略），最后得到1。87%的历史预期年化收益率。1。87%与10%，真实预期年化收益与宣传资料的假想预期年化收益，差距就是这么大！