分红险如何购买;收益更显其保障功能

降低预期年化收益预期很重要分红险的预期年化收益主要来自两方面：一是保证回报，即保险公司按照合同规定，每隔若干年返还投保人部分现金，这部分的回报是固定且可预期的；二是分红回报，指保险公司将运营的利差、死差、费差预期年化收益中，不少于70%的部分派发给投保人。

东方财富通手机炒股软件揭秘手中股票不涨怎么办？小心行情突然发生逆转注意！后市很可能有特大利好根据保监会发布的《人身保险新型产品信息披露管理办法》规定，除向投保人提供红利通知书外，保险公司不得向公众披露或宣传分红保险的经营成果或者分红水平。这就意味着投保人事前无从得知保险公司的经营状况，是否比其它投资对象更具优势。由此，可预期的保证回报部分，就成为观察保险公司在产品设计上，是否能提供较高保底预期年化收益的重要指标。

目前，大多数分红险的保证预期年化收益部分，预期年化收益率在历史年化1.5%上下。如果分红险的宣传资料上出现大幅高于此数的预期年化收益水平，就要提防保险公司通过巧妙描述在误导你。

莫被单利表述忽悠理财产品表述预期年化收益率，有单利和复利两种方式。由于复利存在利滚利的特性，所以可以获得更高的预期年化收益。但在区间预期年化收益相同的情况下，历史年化的单利要高于复利。由此，保险公司往往会使用单利来描述分红险的预期年化收益率。

如某款趸交分红险，期限5年，期满后返还107%的保费，即提供7%的保证回报。按此计算，投保人可获得7%5=1.4%的历史年化回报。虽然看上去不错，但若用更严谨的复利计算，实际历史年化回报仅有1.36%。

又如，某款分红险称投保30年后，可返还180%的保费。看起来，投保人可获得180%30=6%的历史年化回报。其实，按照复利计算，历史预期年化收益率不过3.5%，一下子就少了四成。

不被保费与保额预期年化收益混淆某款分红险称，每五年获得18%基本保险金额的保险金。粗略来看，以为每五年可获得18%保费的返还，其实不对。仔细琢磨保险金额四个字，再结合投保示例，就会明白其中奥妙。

假设购买10万元保额的这款分红险，按照3年交费，每年须交113720元。就是说，在3年累计交纳34.116万元保费后，每五年才可获得18%的基本保额，也就是1.8万元的现金返还。如此，五年的预期年化收益率不过是1.834.116=5.28%，历史年化之后则是1.03%。可见，若分红险只有1.03%的历史预期年化收益，很多人都不会有兴趣。但保险公司用了每五年获得18%基本保险金额的保险金的表述，就足以让很多没看仔细的投保人动心。

以年交保费计算预期年化收益率某款10年期交费的分红险称，每年将返还年交保费的10%。乍看相当给力，实际没这么简单。

以年交费1万元为例，在交纳第一个1万元后，投保人即可获得1000元的返还，预期年化收益率达10%；但第二年又交1万元保费，所以第二个1000元的返还对投保人而言，预期年化收益率就锐减至5%。以此类推，到第十个年头，即累计交费10万元后，1000元的返还只相当于1%的预期年化收益率。假设到第11年，这款分红险除了派发1000元外，还将返还累计10万元的保费，预期年化收益率就不是一般的单利甚至复利所能解决，而是要用到现金流折现的方法来计算内部报酬率，最后得到1.87%的历史预期年化收益率。1.87%与10%，真实预期年化收益与宣传资料的假想预期年化收益，差距就是这么大！