对2014银行从业资格考试个人理财的银行理财产品介绍

货币型理财产品：
1.货币型理财产品定义
货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。这些金融工具的市场价格与利率高度相关,因此属于挂钩利率类理财产品。
2.货币型理财产品的特点
投资期短,资金赎回灵活,已支付保费、收益安全性高等,该类产品通常被作为活期存款的替代品。
3.货币型理财产品的风险
由于货币型理财产品的投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具,所以其信用风险低,流动性风险小,属于保守、稳健型产品。
4.货币型理财产品举例(产品投向、 产品的申购和赎回、产品收益)
债券型理财产品：
1.债券型理财产品的定义
债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。与货币型理财产品类似,债券型理财产品也属于挂钩利率类理财产品。
2.债券型理财产品的特点
产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定;债券型理财产品的市场认知度高,客户容易理解。
3.债券型理财产品的收益及风险特征
投资风险较低,收益也不高,属于保守、稳健型产品。基于上述基本特点,其目标客户主要为风险承受能力较低的投资者,适合保守型和稳健型客户投资。
4.债券型理财产品投资方向
债券型理财产品资金主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。银行募集客户资金,进行统一投资,产品到期之后向客户一次性归还已支付保费和收益。
目前,对于投资者而言,购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。
5.债券型理财产品举例
产品投向
理财收益
风险提示
(1)市场风险：如果在理财期内,市场利率上升,该产品的收益率不随市场利率上升而提高。
(2)流动性风险：投资者没有提前终止权。
(3)其他风险：如果自然灾害、战争等不可抗力因素出现,将严重影响金融市场的正常运行,从而导致理财资产收益降低或损失,甚至影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行,进而影响理财计划的资金收益安全。
股票类理财产品：
股票(或股权)类理财产品品种比较多,其中包括商业银行推出的一些 FOF(基金中的基金)产品、私募理财产品等,这些产品都是部分或者全部投资于股票(或股权)的理财产品,风险相对较大。中国银监会2009年下发的《关于进一步规范商业银行业务投资管理有关问题的通知》对股票类理财产品进行了规范。该通知规定,对于一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或预期相关的。理财资金参与新股申购应符合国家法律法规和监管规定。理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。同时,该通知还指出,对于具有相关投资经验、风险承受能力较强的高资产净值客户,商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求,不受上述条款的限制。
组合投资类理财产品：
1.组合投资类理财产品概念
组合投资类理财产品通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池,其中包括：债券、票据,债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等多种投资品种,同时发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。
与其他理财产品相比,组合投资类理财产品实现两大突破,一是突破了理财产品投资渠道狭窄的限制,进行多种组合投资,甚至可以跨多个市场进行投资;二是突破了银行理财产品间歇性销售的形式,组合投资类理财产品可以滚动发行和连续销售。
2.组合投资类理财产品的优势和缺点
投资类理财产品的优势主要在于：
第一,产品期限覆盖面广,可以全面地满足不同类型客户对投资期限的个性化需求,较为灵活,甚至可以根据特殊需求定制产品,给许多对流动性要求比较高的客户提供了便利;
第二,组合资产池的投资模式在分散投资风险的同时,突破了单一投向理财产品负债期限和资产期限必须严格对应的缺陷,扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间;
第三,赋予发行主体充分的主动管理能力,最大限度地发挥了银行在资产管理及风险防控方面的优势,资产管理团队可以根据市场状况,及时调整资产池的构成。
在购买组合投资类理财产品时,还需注意如下方面：
第一,组合投资类理财产品存在信息透明度不高的缺点,增加了产品的信息不对称性;
第二,产品的表现更加依赖于发行主体的管理水平;
第三,负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性,产品投资风险可能会随之扩大。
3.组合投资类理财产品现状
从收益类型来看,组合投资类理财产品主要有保本浮动收益和非保本浮动收益两种类型。
结构性理财产品：
1.结构性理财产品概念
结构性理财产品是运用金融技术,将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种金融产品。
2.结构性理财产品的主要类型
结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产(挂钩标的)的表现。
根据挂钩资产的属性,结构性理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类等。