关于2015年银行理财产品收益率将跌至4.5%~5%

从银行传统的非结构性理财产品收益率来看,2014年整体表现没有2013年好；从2014年当年来看,平均预期收益率呈现趋势性下滑：前几个月高、后几个月底,头尾相差了0.5个百分点。
展望2015年的情况会如何呢？采访了交银金融研究中心和银率网,两者观点一致认为,银行传统理财产品收益率依然会继续缓步下滑。
交银金融研究中心日前发布的《2015年中国商业银行运行展望》中预计,在2015年,受到资金面宽松和实体经济增速回落的影响,传统银行理财产品的收益率将徘徊在4.5%~5%左右的水平。
交银金融研究中心做出如上判断的依据有两点。
第一,鉴于理财产品收益率与传统投资端收益率的相关度进一步提高,比如与货币市场和债券市场等主要传统投资品种更有密切度,两个市场可被预期的收益率下行将及时传导至理财产品的收益率。
第二,理财产品收益率下降也和存量产品投资资产的风险暴露有关。如果2015年经济增长持续放缓,存量理财产品投资资产的质量将降低,相应的信用风险和市场风险将有可能逐步暴露,进而可能导致银行理财产品的实际收益率水平下滑。
逐月来看,银率网分析师表示,2015年的开局还是“机会良多”的,因为市场流动性在一月份显得并不宽松,随后的二月份又面临春节长假,因此理财产品依然具有很好的购买机会。
但是,从2015年全年来看,银率网分析师也认为理财产品的收益会有所缩水。这一方面因为目前经济面临的最大问题是内生动力不足,分析师料央行在2015需要实施更为宽松的货币政策以刺激经济发展,银行理财产品的收益率很难逆势上行；另一方面,也因为监管层在2014年陆续出台各项政策,直接或间接的对银行理财产品产生巨大的影响。
“鉴于监管层面的重视和引导,未来理财产品有可能面临更多的创新,现在的主流产品有可能成为明日黄花。”银率网分析师预计。
事实上,从过往走势来看,根据银率网日前发布的一份《2014年银行理财产品市场年报》,传统的人民币非结构性理财产品的平均预期收益率在2014年一月份达到近年峰值后,收益率开始稳步下滑。12月份收益率有所翘头主要由“年末效应”和股市的吸金效应等多重原因导致（如图所示）。
而若将2014年数据对照2013年情况的话,其实已经有所走低。比如据银率网数据库统计,2014年预期收益率超过6%（含）的银行理财产品,其平均投资期限需要253天,而2013年这一平均值仅为130天。