报告以中国经济新政为大背景，以“应变”为主题，充分评估了“克强经济学”给各投资领域带来的冲击和变化

银河证券首席策略分析师 孙建波
和讯理财消息 和讯理财、君领财富今日下午在北京联合发布。该报告以中国经济新政为大背景,以“应变”为主题,充分评估了“克强经济学”给各投资领域带来的冲击和变化,并提供了富有针对性的理财指导,是业界首份以大类资产配置为核心的报告,也是首份将金融投资和实物投资融为一体的财富管理报告。
首席策略分析师在报告会上表示,中国的财富管理并没有成为一个所谓的财富管理,而财富管理本身在过去这些年中做的更多的是如何票,如何获得一些短期收益,而真正的财富管理概念也就是这几年才兴起,股市无疑长期都是财富管理的一个重要内容。
以下为演讲全文：
孙建波：对于当前市场,我们如何去做好长期的投资。刚才主持人提到2014年怎么看,我们关心的不是2014年而是长期怎样不断的赚钱,无论是资产配置还是长期管理这是最关心的话题。长期当中什么样的股票会好？或者长期当中什么时候才有大牛市？我想先把第二个问题给回答了,第二个问题比较简单,如果把大牛市整理过来就可以发现,大牛市的产生只有一个条件,即这个社会出现革命性技术突破就有了大牛市,不是说我发明了这个技术就行,而是这个技术必须要走进实验室,必须要走进工业生产线和千家万户。1900年之前在美国和欧洲发生的事情就是蒸汽机驱动的大轮船火车覆盖了整个欧美大陆,不仅如此,蒸汽机驱动的大轮船还打开了中国的大门,所以,美国迎来了一轮大牛市。1920年美国又有一次大牛市,是因为当时美国和欧洲人的小汽车已经快速的在家庭中普及了,到1920年的时候,美国的城市家庭的汽车普及率已经达到90%,我们今天城市家庭的汽车普及率还没有到50%,所以,当美国人迎来了小汽车普及的时候,也就迎来了1920年代美国大牛市。1960年代美国又有一次大牛市,即二战过后美国家电普及。1980-1990年代美国又有一个大牛市,这一轮大牛市是信息产品和电脑带来的大牛市。大家说中国为什么在2007年有大牛市,包括日本为什么1980年代有大牛市呢？这个我们称之为代工大牛市,对于全球来看主导国家的大牛市就是产生在主流科技产品普及的时代。这是我们说大家长期赚钱,如果看大牛市看什么,我想当今美国可能有三个方向值得我们关注。一是工业机器人和3D打印,可能大家觉得没有什么了不起,但它改变了传统对于工人和流水线的看法；二是可穿戴设备,这个不展开了；我们讲了这么多年的物联网,但到今天没有实现,而可穿戴设备有可能让我们真正进入物联网；有一位计算机专家讲过计算机发展最高的境界就是没有计算机了,因为我们任何的东西里都嵌入计算机了。三是特斯拉,特斯拉对于很多人还比较陌生,但美国特斯拉电动汽车是革命性的一个变化,这是我们从全球角度来看大的科技创新,我觉得美国已经在萌芽了。
那么长期当中一定要赚钱的话,我们拿什么股票呢？我们通过对欧美100多年股市进行梳理发现大牛股主要集中在三个领域。第一个领域是科技领域,但它是推陈出新的,老科技品退出历史舞台,新科技品产品,大家要不断跟踪全球最新的科技品。第二个领域是医药领域,它的特点是兼具科技、消费、稳定各种各样的因素在一起,没有人可以一辈子不吃药,按照美国统计以后一个人在45岁以后就开始大规模吃药了。有很多人都在感叹,儿科医生赚钱太少了,但是老年人的手术和医疗器械都特别贵,所以,大家真正要赚钱,儿童赚钱不能卖药,因为儿童的药都不会太值钱,药要赚中老年人的钱。我们的寿命慢慢延长,如果从45岁开使用药,我们到65岁用了20年药,到75岁用了30年药,到85岁用了40年药,所以,我们发现长期来看医药公司是好股票的集中营。第三个亿领域是消费品牌,消费品一旦形成品牌以后很难被打败,大家都知道宝洁是做洗发用品的,但宝洁也有做不成功的东西,宝洁早期发现在水里融入钙的技术,他认为他可以做软饮料了,结果他就发现他投入一元的饮料广告,当时的可口可乐投入10元广告,他的广告费就打水漂了。所以,消费品一旦形成品牌就形成了品牌垄断力,所以,我们在消费品里要寻找将来能够成为品牌以及现在已经成为品牌的公司。所以,我们想挣钱寻找的股票公司就这三类。我们扎根这三类产品,去粗取精,去伪存真,长期一定会获得很好的收益。
所以对2013年下半年和2014年的情况,我们认为当前处于改革憧憬期,我们还不能指望太大的牛市,毕竟改革是整顿。但我们看到不断的有机会,这些机会就是社会转型和经济转型的机会,这些机会之后卢教授会给我们更好的解答。谢谢大家！