玩转港股：好投资哪里找;港股基金不可少

编者按：自四月中旬,随着A股的上涨,作为价值洼地的港股再度引发投资者关注,但是对于这个熟悉又陌生的市场,尽管出现了沪港通的桥梁,但是由于对于港股的不了解,多数投资者依旧犹豫,据此,腾讯证券推出系列报道《玩转港股》,今日这期给大家普及下港股中的基金。
往期回顾：玩转港股之二十二：H股及红筹股的小秘密
说起到香港买东西,很多人都会想到去买化妆品、手表、珠宝、服饰,原因无非是价格较内地更为便宜,或者是款式更为新潮,却很少有人知道,在香港买基金,也同样是一件 实惠 的事情。作为精明的投资者,必须熟悉买卖港股基金的程序。
一、 港基 优势 国际基金大卖场
与内地基金相比,香港基金在三个方面有一定优势。 港基 首先具备面向全球市场的机遇。由于香港共同基金市场是一个开放的市场,投资者能够将其投资分散于全球的多种资产类别,从而以极具成本效益和高效的方式,有效投资全球市场。
此外,香港基金的产品种类更加丰富,可谓国际基金大卖场。据香港证监会统计显示,截至2013年底,香港地区共有债券基金355只,股票型基金976只,多元化基金91只,货币市场基金46只,指数基金140只,保证基金12只,对冲基金3只以及多只其他类型基金。
按照香港投资基金公会根据地域的分类,香港可供投资者选择的有香港本地基金和离岸基金两种。目前来看,互认基金在内地市场销售的前提是在香港注册,即 香港制造 。此类基金现有上千只,投资标的、费率等方面也与内地基金有所不同。
同时,由于香港具备国际经验和人脉的基金公司较多,它们能够及时判断投资机遇、创新基金产品、展现投资技巧和风控管理经验。
总体上,香港基金最大的吸引力在于 国际化 ,有灵活配置全球市场的环球基金,如邓普顿环球均衡增长、贝莱德全球等,也有投资某个区域的基金,如摩根欧元区股票、富达新兴市场等,还有单一国家基金,如霸菱德国增长、恒生中国股票等。在投资品种上,除了普通的股基、债基、货基,香港市场上还有百达林木资源、贝莱德世界矿业等大宗商品基金,以及可投资于杠杆式金融工具的认股权证或衍生工具基金等。
二、如何购买香港基金？
目前到基金公司、零售银行、独立投资顾问和保险公司买卖香港基金比较普遍,但是境内投资者买卖 港基 需前往香港开户。虽然目前有些银行已为VIP客户提供服务,免费开设账号,提供划款账户,做到足不出境便可买卖香港基金,但对于普通投资者而言,投资香港基金并非易事。而内地与香港基金互认将为普通投资者 零距离 选购香港基金开辟新路。
三、香港市场 牛基 哪里找？
由于投资范围多元化,香港基金业绩分化非常明显。以2013年 香港制造 基金的收益表现为例,首尾差异超过100%。
放在更长的区间看,各类型基金的排名变化更大。如2013年6月29日至2014年6月28日的一年里,收益排名冠亚军分别是欧洲单一国家股票基金、英国小型企业基金,回报率高达41.02%、37.09%,而此前的 明星 菲律宾股票基金位列倒数第6,收益仅为2.94%。
因此,在选择 牛基 时一定要注意观察各个国家和地区的股票市场,充分考察基金公司的投研能力、费率等,择时购买。
四、买 港基 这些因素要考虑
按照投资标的看,由于市场环境差异,即便是同一种基金产品,有时也会存在 水土不服 现象。以内地受追捧的货币基金为例,由于受到美国、日本等多个国家推行宽松货币政策,长期维持低利率的影响,海外货币型基金的收益相对较低,香港货币基金表现普遍弱于内地的货币基金,而且功能的多样性和安全性等方面都不如内地,对于普通投资者来说,购买意义并不大。
在费率方面,投资香港基金所需支付的费用一般包括首次认购费、赎回费、基金管理费等,有的基金还会收取业绩表现费。
从收费标准总体看,香港基金的认购费率明显偏高,因此在香港认购基金,成本必须认真考虑。以股票型基金为例,费率在5%至6%之间不等,是投资基金过程中的一项最大支出。而内地的股票基金通常只收取约1.5%的申购费。这对于中长线投资者来说,每年分摊下来,尚可接受,但对短线投资者而言需要重新审视。
此外,投资者在投资过程中还需注意门槛。一般情况下,香港基金首次申购至少需1000美元或1万港元,有的需上万美元。如果通过定投的形式进行投资,只需1000港元即可。
汇率风险也是投资香港基金时不可忽视的因素。投资者在认购基金之前,必须查清楚这只基金采用何种货币结算,因为所用货币的汇率走势会直接影响基金的回报。
认购及赎回基金小贴士
1、在基金的任何交易日,都可以亲身、致电或透过互联网直接向基金公司或基金销售商发出买卖指示。现在大多数基金均每日或最少每周一日进行交易。
大部份认可基金的买卖均以 "未知价" 进行,这即是说所认购的基金单位的资产净值,将于指示发出当日市场收巿后计算。按这种模式计算出来的单位价格,一般认为能够较准确地反映基金在交易当日的价值。
以 "已知价" 进行交易的基金,买卖价则以前一个交易日的市场价格来计算。如遇巿场大幅波动,按 "已知价" 买卖的基金,将要延迟交易及重新计算单位价格。
赎回基金方面,管理公司必须在收到填妥的书面赎回指示后,于一个月内支付赎回金额。
2、怎样可以定期掌握基金价格？
认可基金必须在香港中、英文报章各一份刊登最新的买入、卖出价或资产净值。刊登价格的报章名称亦须于基金的销售文件内列明。此外,亦可到个别基金公司的网站搜寻。
3、买基金会否收到基金的单位证书？
基金一般都是以无纸化的方式进行交易的。然而,每只基金均须备有单位持有人名册。在买卖后收到的成交单据,亦可作为持有有关基金的证明。
4、假如基金收到很多赎回申请,能否收回自己的投资款项？
假如基金在单一个交易日内所收到的赎回申请,超过基金单位总数/已发行股份的10%,超过10%的赎回申请将会顺延至下一个交易日继续处理。在这种情况下,基金可以当日收到的所有赎回申请为计算基础,按比例处理投资者的赎回申请至10%的限额,再把余下的申请延至下一个交易日处理。
5、为什么基金有时会暂停交易？
只有在某些特殊情况下,为求保障投资者的利益,基金才会暂停交易,例如基金大量投资的某一市场停市,导致估价困难,又或出现组成文件中所载列的其他情况。
6、基金是否一定要派发股息？
基金的派息政策各有不同,并非所有的基金必定要派发股息。部分基金可能不会派发股息,取而代之会将它的可分派收入保留及作再投资。至于不同基金的派息率、派息金额及宣布派息的次数亦不尽相同。部分基金或会定期,如按月、按季或按年派发股息。然而,基金的派息政策普遍会给予基金及/或其基金经理绝对的酌情权,宣布及/或派发股息(如有)。这些情况下,投资者应注意,基金的派息率及会否定期派发股息,实际上并没有保证。投资者应进一步了解个别基金派息政策的详情。
7、基金终止运作,投资者咋办？
结束基金最普遍的原因包括：
基金的资产值下降至某个水平,令经营成本过高。在这种情况下,有关方面必须向持有人发出通知书,一般会在基金终止前一个月,发出有关的通知。
纯粹为基金管理公司的商业决定。如果此情况并无于组成文件中列明,基金管理公司通常须要召开特别大会,让你有机会投票赞成或反对有关建议。在投票前,紧记详阅有关通告,当中会解释结束基金的原因,并载有持有人特别大会的细节。
基金管理公司必须依据有关法例进行清盘程序。基金的核数师或获委任的清盘人,将监察清盘的过程。在基金清盘之前,你有权赎回所持有的单位,否则,待清盘完成后,基金将根据你持有的单位数目,分发余下的资产给你。
在可行的情况下,持有终止运作基金的投资者,应可获安排选择转换投资至有关基金管理公司辖下的其他基金。
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