另类投资独辟蹊径;投资要分散

面对今年以来股市等传统投资领域的持续低迷,另类投资逐渐成为投资理财市场上的 新星 。在上周闭幕的 2011上海金融博览会暨第九届理财博览会 上,红酒、钻石、收藏品等另类理财产品的亮相,吸引了众多投资者的目光。
市场人士指出,在今年以来 股债双熊 的市场环境下,市场可选投资标的物有限,另类投资 走俏 的背后,凸显着投资者日益多元化的理财需求。 多元理财分散风险 与往年理财博览会能四处见到基金公司高调宣传的身影不同,在今年的理财博览会上,基金公司 集体缺席 。与此形成鲜明对比的是,红酒、钻石、收藏等其他 非主流 投资悉数亮相,一跃成为本届博览会的新亮点。 事实上,相对于股票、债券等传统投资领域,另类投资的投资标的非常广泛。其最早起源于对冲基金,随后逐渐延伸至期货、私募基金、新兴市场等其他领域。在本届理财博览会上,从以古玩字画为主的艺术品投资和奢侈品投资,到楼市 限购令 催生的海外置业热,都吸引了不少投资者的眼球。 国内最大的第三方财富管理机构诺亚财富在最新发布的年度策略报告中指出,以艺术品投资为例,从1957年到2007年间,艺术品投资回报率超过了美国政府国债,美国房地产,黄金等。 艺术品、红酒、钟表等投资日渐受到高净值人士关注,不仅仅是因为收益率较高,更关键的是与其他资产相关性较低,在目前经济前景不明朗的情况下,可以作为资产配置的一个组成部分以分散风险。 诺亚财富研究部副总经理邓伟岩指出,由于中国经济高速发展促使消费结构发生质的改变,同时催生了一大批高净值人士的诞生,因此,未来仍将看好另类投资的增长潜力。 切忌盲目 攀另类 本届上海金融博览会上,一项名为 红酒交易 的另类投资项目也吸引了不少投资者的目光。但业内人士提醒,在今年以来的 股债双熊 的市场环境下,尽管另类投资收益率相对较高,但风险也相应提高,投资者选择另类投资时,也需考虑自身的实际需求,投资风险也不容小觑。 诺亚财富通过对英国顶级葡萄酒基金（Vintage Wine Fund）研究发现,尽管该基金收益率相对较高,但历史表现波动巨大。由于宏观经济变化和英镑汇率的巨幅波动,该红酒基金在2008年遭到重创,投资回报率从2007年的23.97%,一度跌至-33.37%。所以,运作一支红酒基金不仅要有专业的红酒筛选能力。同时也需对汇率市场,甚至整个经济化境的瞬息万变保持关注。 市场人士指出,投资者应按需选择,切忌盲目 攀另类 。南京分行理财分析师胡燚表示,目前国内另类投资主要分为 类固定收益 类理财产品和交易型两类,前者与固定收益理财产品类似,都有一定的期限和收益率要求,而后者多为交易性产品,由于波动较大,投资者切忌盲目选择另类产品。 另类产品本身就是小众的,以红酒理财产品为例,目前国内该类型理财产品的数量并不多,由于有时会附加一些与红酒相关的增值服务,所以较适合对红酒感兴趣的投资者。这类理财产品主要是信用风险,而交易型产品则对投资者的专业能力要求更高,市场波动风险较大,投资者应自身根据实际情况选择。 胡燚如是说。 背景链接 避险是王道黄金仍走俏 除了另类投资品集中亮相外,在刚谢幕的 2011上海金融博览会暨第九届理财博览会 上,黄金投资依然走俏。据主办方介绍,不仅黄金参展商多达到12家,相比去年增加了30%,而且在展台前咨询黄金的投资者同样是络绎不绝。 避险是王道。同样反映市场避险情绪的是,在今年的金融博览会中,保险公司的参展力度也大胜以往。据主办方介绍,今年保险公司参展面积比去年增加了44%。 经济学家樊纲在本届理财博览会的演讲中指出,由于欧洲债务危机不断的发酵,美国就业率又不能好转,市场需求也未能有效恢复,预计欧美等经济发达国家经济增长将出现长期低迷,从现在开始至少三到五年的时间。
对于国内经济形势,樊纲指出,我国对外贸易不可避免地会受到负面影响,但由于欧美经济对世界经济的影响在减弱,再加上我国自身竞争力的增长,我国出口并不会面临很严峻的形势,但明年经济增速将继续放缓,目前经济正在实现 软着陆 。 经济增速放缓是个好消息。如果明年继续完成软着陆,回到8%左右的增速,就将为今后几年持续8%的增长打下好的基础。 他表示。 11月以来,黄金价格走势持续低迷。市场人士认为,在众多投资理财产品中,黄金在通胀背景下的优势比其他品种更为突出。虽然目前国际金价保持在1700美元/盎司左右盘整,但国际形势并没有明朗,金价正处于盘整阶段,预计下跌空间有限。