停售令下短期理财仍不收兵

银监会封杀超短期理财产品 即日起出售系列理财产品,期限30天,收益率最高达5.2%,5万起购。 临近年终,这样的广告随处可见,虽然监管部门已经对1个月以内的理财产品口头提出停发建议,但记者调查发现,各家银行目前的执行并不一致,揽储乱战短时间内难以收兵。 业内人士表示,银行这种粗放型经营模式并不可持续且蕴藏风险,当务之急,是加快利率市场化步伐,倒逼银行产品创新。
变味理财实为揽储之用 今年,为了达到存贷比不超过75%的监管指标,在不愿意减少贷款的情况下,银行纷纷通过发行短期理财产品增加存款,以解燃眉之急。 记者调查发现,临到季末,各大银行为冲时点揽存更是不惜代价,某国有银行对1000万元以上的存款许诺千分之二的奖励,而且只需在银行里停留几天,纯粹为季末平头寸使用,此类情况在年底更是愈演愈烈。 最近银行里有几个大客户明确表示要把存款转走,因为别家银行开出的奖励条件更丰厚,最高可达千分之五。 一位商业银行客户经理透露。 银监会自7月就开始加强银行短期理财市场整顿,9月30日又发文强调不得通过发行短期高收益的理财产品变相揽储。近期,刚上任的中国银监会主席尚福林重申,要严格执行存贷款指标日均考核要求,严禁通过发行短期理财规避监管要求、进行监管套利。 花旗（中国）零售银行研究与投资分析主管邱思甥表示,鉴于A股基金皆跌跌不休,百姓投资渠道少且对风险忍受度低,中长期看来,1个月到3个月期的理财产品还是会广受青睐。 警惕疯狂揽储风险升温 今年以来,央行五次上调存款准备金率,大型金融机构存款准备金率升至21%以上,银行流动性压力加剧。 今年,许多银行通过理财产品来达到资产表内表外转换的目的,绕开信贷额度限制。 中德证券银行业分析师佘闵华表示,不少银行打着理财的幌子,以放贷为目的,从中赚取息差。 业内人士分析,中资银行间这一场 资金池 的账面游戏背后的潜在风险可能一直未被投资者所重视。佘闵华介绍,市面上的理财产品按照投资标的不同可分为 票据信贷类理财产品 、 货币型理财产品 、 结构性理财产品 等。然而在这些产品中真正在为投资者理财,保值增值的不多,部分银行采用 银银合作 或 银信合作 的模式来变相放贷。 第三方研究机构普益财富的分析师方瑞强调,投资信贷类产品存有隐忧。值得注意的一点是其信用风险,信贷类产品大部分既无担保、也不保本。对于此类产品,银行业只是代销,万一企业出现偿付困难,损失不容小视。 此外,持续上演的吸存大战导致的 冲规模 不仅会使银行存款波动剧烈、稳定性差,同时也增加了商业银行的流动性风险。佘闵华表示,如果银行依据不真实的季末存款量来制定资金运用的话,容易产生失真的情况。 利率市场化治本 央行发布的最新数据显示,10月新增人民币贷款5868亿元,而人民币存款同比减少2010亿元,远低于市场预期。银行存款减少,未来各家银行争夺存款的竞争局面将愈发白热化。专家指出,依靠发行短期理财产品来揽储只能是暂时行为,未来还应加快利率市场化步伐,倒逼银行产品创新。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇指出,利率市场化是大势所趋,应通过试点模式,逐步覆盖。 此前,银监会公布了《商业银行理财产品销售管理办法》,明确进一步加强对商业银行理财业务的监督管理,不少人士担心这将会冲击银行理财产品的销售数量和收入。 在邱思甥看来,明年全球经济将维持缓慢复苏态势,负利率局面或许继续。银行应在符合《办法》的范围内创新推出适应市场需求的理财品种。 郭田勇进一步指出,虽然银行高息揽储的格局可能短期难以扭转,但随着《办法》的实施,揽储目的性强的短期理财产品发行将有所收敛,且部分产品也将有望回归正道,真正为百姓财富保值增值所用。他强调： 整顿只是治标,治本的办法只有一个,那就是突破利率市场化的改革,推进银行业健康发展。