艺术品信托基金爆炸式增长炒热背后需警惕风险

今年以来,艺术品市场持续繁荣。投资者避险、抗通胀的投资需求触发了艺术品投资产品火暴。艺术品信托基金、理财产品如雨后春笋遍地开花,为众多有资本但不熟悉艺术品市场的投资客提供了方便的进入通道。大量资本的涌入在炒热艺术品市场的同时,也在不断地累积风险。 股市楼市资金涌入艺术品市场信托基金急速膨胀 刚刚结束的北京保利第16期精品拍卖会,成交总额达3.6亿元,创历届成交最高纪录。据四季部总经理殷华杰透露,今秋经济环境受欧洲经济形势影响,不容乐观,投资渠道变窄,很多新买家涌入艺术品市场。另外,银行紧缩银根,一些急用钱的藏家被迫低价出让藏品,使得北京的艺术品市场更加火暴。楼市、股市持续低迷、投资形势不佳,诱发资金进入艺术品市场避风。
此次四季拍卖会新老买家与参观者比以往多了一倍多,逾两千人次办理了竞投号牌,场内一度非常拥挤,人气异常火暴。 和火暴的艺术品拍卖市场相对应的是,与艺术品相关的基金也如雨后春笋般冒了出来。艺术品信托作为一个新兴的投资领域,正吸引着越来越多的信托公司参与其中。 根据用益信托工作室的统计,2011年前三季度共发行艺术品信托31款,较去年前三季度增加25款；今年前三季度发行规模为41.08亿元,比去年前三季度增加38.19亿元。统计显示,今年前三季度共有11家信托公司参与了艺术品信托的发行,比去年前三季度增加9家。 此外,通过其他渠道设立的艺术品基金在今年大幅增长。中央美术学院教授赵力说,近年来,国内艺术品拍卖市场持续火热,拍价屡创新高,这引起了投资者的关注。
市场上出现了很多产品化的投资方式,比如信托、基金、银行理财产品等。这些新兴投资形式受到广大纯投资者的青睐。 一位股份制银行的资深投资顾问说,国内多家银行已经开发并推出与艺术品投资相关的理财投资产品。募集资金往往按一定比例标准投资于中国古代、近现代书画作品、艺术品。 市场火暴背后暗藏风险需警惕价格泡沫 上述不愿透露姓名的银行界人士说,金融资产的估价是对其未来产生现金流的贴现,通常只对能够产生稳定预期现金流的资产进行证券化。然而,艺术品不是生息资产,不能像房屋、股票等产生租金或红利,不能产生稳定现金流。 所以,客户就艺术品投资征询我的意见时,我建议他们应充分考虑自己的风险承受能力,采取慎重态度。
这位人士表示,对于近几年持续高涨的艺术品价格,投资界和艺术界存在争议。投资界认为是因为资本的介入与炒作才使得艺术品价格抬升,其自身价值没有统一标准,难以判断。而艺术界则认为,是由于艺术品本身具有很高价值,才引得资本进入。不论二者因果关系如何,更高的艺术品拍卖价格吸引了更多资本的进入,反过来,资本也推动着艺术品价格屡创新高。