以涨跌幅20%为限投资按倍增减是定投止赢法则

定投只要盈利超过20%,就获利了结；跌幅超过20%,则将定投金额增加1倍,也是待获利20%了结,周而复始。在投资领域中,人们常常把事先难以预料的突发利空事件称之 黑天鹅 。今年刚刚过了一个季度,则遇上了 两只黑天鹅 ,北非中东动荡、日本海啸核泄。谁也不能说余下的三个季度一定是风平浪静, 黑天鹅 已远去。鉴于此,长期投资的理念不断受到质疑和冲击。
1997年8月至今,10多年来香港恒生指数每年平均上涨仅2%；2000年至今,10年间上证综指每年平均涨幅还不足2%,这都代表了长线持有股票已没有意义。相反,在这10多年的时间里做波段,也就是逢高派发,逢低吸入,可能是大赢家。以上证综指为例,5000点以上退出,2000点左右买入,一定能战胜长期持股的投资人吧？在实际操作中,怎么判断卖点与买点？怎么规避事先根本无法预料到的 黑天鹅事件 ？海外成熟市场的做法就是定期定额投资基金,也就是以不变应万变。
即使遇上 黑天鹅事件 ,市场出现大动荡,定投获利的机会也大。因为,在一个稍长的时间里,只要这个市场有波动,那么,定投将获得平均的市场成本,只要市场出现一个相对的高点,这笔定投必然获利。近日,海外财经媒体流传一个投资日本基金,2000年至今两次获利20%的定投故事。众所周知,2000年至今日本股市没有什么大起色,日本市场是全球最弱的市场之一。
可是,偏偏有人喜欢投资日本基金。2000年10月,有人定投日本基金,一买就在高点；2001年2月,基金净值跌破20%,此时他将定投金额增加1倍；到了2003年底,这笔定投获利20%,就及时卖出了结；2004年定投至2006年,又获利20%,再次卖出了结；2008年3月底,日本基金净值跌幅又达20%,他又一次定投,时至2010年底,保平未亏。这个定投故事最精彩内容的就是,连全球最弱的日本市场,10年也可提供两次,每次都有20%以上的获利。
那么,比日本市场稍强的市场,提供的盈利应当更容易吧？另外,它也告诉投资人在 黑天鹅事件 频繁光顾投资市场时,长期持有的投资策略,已输给了波段操作。这也就是这个定投故事的另一个精彩内容,定投不仅可以做波段,而且很容易做波段。从海外成熟市场几十年的定投观察,波动较大的市场,稍长时间的定投,经历二至三年,不仅可摊平风险,而且可获20%~30%的收益。
既然, 黑天鹅事件 袭来,长期投资将蒙受极大的损失,因此,定投必须有止赢和补仓的波段操作。仍以上述那个定投日本基金故事为例,不管是高点买入还是低点进入,只要盈利超过20%,就获利了结；跌幅超过20%,则将定投金额增加1倍,待获利20%,也是获利了结；周而复始。只要选择的市场不是一直往下,从不反弹,均有获利机会的。既然海外成熟市场的绝大多散户是用这种方式投资的,那么内地投资人钱进海外,投资全球,也应采用这一屡试屡赢的方式,将定投进行到底,将止赢规则进行到底。从目前的市道看,新兴欧洲、拉美、东协、科技、能源、资源等基金,都可作为今年的定投标的。