专家解读分红险;首先认清收益陷阱

到底什么是“银保产品”？相信许多人还是一头雾水。从本质上来说它是一种介于银行理财和保险之间的保险，在众多的银保产品中，分红险独占鳌头，但业内人士提醒，消费者不要尽信“高收益、低风险”的说法，要对其收益有所了解，不要盲目购买。

近两年，不少保险公司将主打产品向银保上倾斜，甚至有些保险公司完全将其他业务剥离，全身心投入到银保产品的销售洪流中。但是对于什么是银保产品，不少消费者还是“雾里看花”，对其了解仅仅限于推销人宣传介绍的“高收益、低风险”等。对此，有业内人士指出，这完全是本末倒置，银保产品从根本上说还是一款保险产品，理财仅仅只能算是一项赠送的业务，并且存在相应的风险。

对于目前不少推销人员介绍的“高收益”，该业内人士表示，这仅仅是推销人员用来吸引人的噱头，在合同上根本就不会明确写上最低收益率，有些保险十年后的收益还不如银行定期。一些宣传页上只有每年固定收益(有些保险叫做生存金、保障金等)是实打实的，其他一些预期收益、年分红，都是一种猜想，不会给客户任何保障。

不过面对分红险的热销,消费者也要保持冷静。本报此前报道了分红险产品预期年化收益表述的一些误区，对于保险销售人员在宣传产品时的各种术语市民也要多留个心眼，避免掉入陷阱。

作为一种具备投资功能的保险产品类型，分红险在销售时经常被拿来与银行存款做比较，而产品内在风险被人为掩盖。

事实上，不少保险销售人员在推荐分红险时往往会避开其保险特质，而是用储蓄型产品的概念来代替。但这是两种完全不同的产品形态，市民不要被销售人员的术语误导。

不一定能跑赢通胀

面对强烈的通胀压力，跑不赢刘翔也要跑赢CPI已经成为一种广泛共识，分红险保底预期年化收益+分红的产品结构被作为抵御通胀的有效工具而广为宣传。

实际上，并非所有分红险产品都能实现抵御通胀。据了解，目前分红险保单的预定预期年化利率在1.5%-2.5%，最终能否真正跑赢CPI还要看各家公司的实际分红率。

有信息显示，去年保险公司分红险的年度预期年化收益率在3%到5%之间，但各家公司的差异较大。据记者了解，部分主推分红险的大型寿险公司，除了常规的年度分红外，还进行了特殊分红，分红险的综合预期年化收益率较高。而一些投资预期年化收益一般的小型寿险公司去年的分红率仅有千分之几。

分红险不等同于储蓄

零存整取，固定返还，满期返还已支付保费，和银行存款一样。这是最常听到的分红险宣传内容，但作为不同的性质的理财工具，分红险是不能和储蓄画等号的。

存在初始费用

首先是初始费用。对于分红险来说，特别是期缴型产品，由于其缴费期限较长，通常要分5-10年甚至20年来缴费，因此在最初几年缴费中有一部分是作为初始费用被扣除而不会计入保险现金价值。

因为保险公司销售一份保单会产生多项费用，包括代理人佣金、管理费用等，这些费用通常都会在投保后的前三年或前五年来提取，通过收取的保险费用来进行支付。

限制资金流动性

另一方面是流动性问题。由于上述初始费用的存在，分红险产品，提前支取投保人必须承担损失。一般来说，分红险保单要持有7-8年以上现金价值才能抵消保费，如果投保2、3年后就需要提取，则所能获得的保单现金价值肯定小于所缴保费，最高可能要损失50%的已支付保费。因此投保期缴分红险一定要考虑到资金流动性的问题，对于短期需要现金周转的市民来说，最好不要投保过多分红险。

提醒：宣传分红并不等于实际分红

保监会发布的《人身保险新型产品信息披露管理办法》规定：除向投保人提供红利通知书外，保险公司不得向公众披露或者宣传分红保险的经营成果或者分红水平。因此，市民无法在购买分红险产品之前知晓该款产品的分红水平。保险公司产品宣传页上提供的都是演示预期年化利率，实际分红水平只有投保后才能知道。

国家对保险投资有严格规定，只有一些特定的保险公司才能对国家大型基建项目进行投资，而且投资额度也有限制。“虽然有限度，回报也相对较低，但是在保险行业，这种产品是最受欢迎的，主因就是有保障。”该业内人士说，其余大部分中小型保险公司，如何投资理财只能自找渠道， 风险相对也会高上不少。如果经营不善，客户保单相应的就会受到影响。