万能险相对透明能否迎来回潮

万能险相对透明

在诸多保险公司的官方网站和产品宣传册上，有关万能险的产品优势，均明确表示：该产品拥有最低预期年化收益保证和专业的投资团队，并能够按月向投保人公示透明的投资成果。

通常各公司明确的最低保证预期年化收益，要低于一年期的定期存款预期年化利率，但事实上的结算预期年化利率，往往高于三、五年期的定期存款预期年化利率，且上不封顶。某寿险公司总精算师陈志华对记者称，至于专业的投资团队，意味着保险公司作为机构投资者，能够拥有个人投资者难以企及的便利和优势。

所谓预期年化收益的透明，是指保险公司目前针对万能险按月公布结算预期年化利率，此外，投保人在每个保单周年日均可获得有关万能险的投资报告，客户还可随时查询自身的个人账户价值，更重要的是，客户购买万能险，保险公司要扣除初始费用，虽然各家公司的扣除标准各不相同，但在客户购买之前，具体的扣除比例和扣除办法，是对消费者公开和明确的。陈志华称。

每家公司的年度或半年度投资回报率，涵盖了所有资产而得出，不会仅仅针对某个产品来公布，但对万能险客户而言，该产品的投资报告将在保单周年日予以公布，作为保险公司分成后的平滑投资预期年化收益，万能险预期年化收益的分配比例和时间点的选择，难以做到绝对的透明，这是保险公司为避免万能险结算预期年化利率大起大落而采取的平滑措施。陈志华称，问题在于，即使客户在保单周年日对万能险的投资预期年化收益不满意，退保也意味着重大的损失。

能否迎来回潮？

采访过程中，部分购买万能险的消费者对记者称，之所以选择万能险，是该产品可以更改保额、可以调整年缴保费、可以改变投资账户金额等诸多灵活特性，投资预期年化收益性，风险保险职能，恰恰是其购买该产品的决定性因素。

今年以来，随会计新政的全面落实，各大市场主体热推万能险的场面已经不复存在，不仅在售的万能险种类在减少，保费占比也出现了下降的趋势。

但今年下半年，资本市场出现了明显的反弹，权益类投资有望上涨，万能险本身是一款具备投资属性的产品，不排除年底会出现一波重推万能险的热潮。某寿险公司产品部门负责人称，如果因为资本市场的回暖，市场对万能险的需求再度升温，即使其保费确认率较低，保险公司也会迎合市场需求推广万能险。

事实上，万能险对保险公司的利润率贡献，未必比分红险差，在我们看来，务虚的保险公司，未必会力推万能险，毕竟100亿元的保费，结果只能确认为5亿元的保费规模，但务实的保险公司，一定还会继续推广万能险，因为这款产品本身具有生命力和客户群，而且能让公司赚钱，公司没有理由不做。陈志华称，继续推广万能险的市场主体，首要考虑的因素，是针对不同的目标客户群满足不同的消费需求，另外，公司需要拥有完整的产品线，以提升其市场竞争力。