部分停售分红险收益不及定存

随着保监会新规推出，多家保险公司将陆续停售5年期以下、有效保额低于10倍期缴保险费的两全保险。然而，保险产品的每一次停售，部分保险代理人都会敦促客户赶紧买，引发过了这村就没有这店的停售效应。

但这类两全险真的值得买吗？案例，张先生，45岁，事业家庭均有所成就，已经还清房贷，无需为儿子储备教育资金。近日，他接到一家保险公司代理人的电话。该代理人表示，其公司有一款两全分红型保险在下月即将停售，张先生只要年缴9万，缴费三年后，就可每两年领取固定9000元，直至88岁。如他暂时不领取，这个固定收益作为生存金放在公司累积生息。生存金到88岁之时，保险公司测算这笔金额数目将高达37万元。再加之分红以及现金价值，张先生在88岁之时获得的回报将可能比其所交保费高3倍以上。张先生还可获得有效保额10万的保障。保险代理人还对张先生说这款产品每两年领取9000，到88岁就领了18万元。18万除去你初始交的27万保费，相当于每年33.3%的收益率呢。由于这款产品即将停售，以后你就买不着这么划算的产品了。1问为何停售保险咨询机构世德贝介绍，投资者购买停售险要具体问题具体分析。首先要分析清楚，保险公司为什么要停售这些险种。

一般而言，保险公司停售险种无非有以下几个原因：

一，该产品在目前的利率环境下导致利差损，保险公司不得已而停售这些产品；

二，监管机构出台新的精算规定，保险公司停售现有产品，并开发满足新规定的产品；三，有的保险公司名义上停售现有产品，实则在搞销售竞赛，误导投资者抢购。所以，投资者一定要仔细分析这些潜在的原因，避免一时冲动，被代理人误导。此次部分两全险被停售，主要是源于第一二个原因。2问年收益率果真那么高？从案例中看，代理人表示张先生投保上述两全险年收益率高达33.3%.如此高的收益率，即使在股票牛市中都难以匹及。但事实真的如此吗？

专家表示，上述代理人计算收益的方法实际偷换了概念，不能简单将初始保费支出和返还来计算收益，如果3年存27万，每两年返还9000元，到88岁则40年返还18万，年化收益应为18万/27万/（40+3）年=1.55%.如果简单地把保费和返还金比较，则忽略了平摊到40多年的时间成本。这种期缴年限低于5年的两全险即将退市，它的年收益又如何呢？记者了解到，目前新出的两全险缴费年限在5-10年，比如近期新推的某款两全险，年缴1万，缴费10年，第二年就可领取1000元固定收益金，领15年。