分红险和万能险的特点

截止收盘沪指报2985.43点，跌162.31点，跌幅5.16%，成交2984.06亿元。沪指跌幅创2009年8月31日以来最大单日跌幅。深成指跌近千点，跌幅7%。股市不景气导致投资型险种陷入尴尬局面，而相对稳健的分红险成了投资者的新选择。

分红险和万能险

尽管分红险如今红火，但是作为投保人，究竟如何购买保险品种还需要冷静分析。因为投资连结险目前很少人提及，所以我们来看看分红险和万能险各自的特点。

分红险，指的是保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的寿险。为了让投保人能够分到红利，保险公司一般会进行比较保守的预测。

因为分红险采取相对保守的精算方式，即更低的预定预期年化利率、更高的预定死亡率和更高的预定费用率，结果红利还是来自被保险人多缴的保费。但是，分红险有一个作用，就是抵御预期年化利率和通胀的影响，因为其预定预期年化利率与银行预期年化利率是脱钩的。

万能险，是指包含保障功能的同时设有单独投资账户的一种寿险。在支付某一个最低金额的第一期保费以后，投保人可在任何时间支付任何金额的保费，并任意提高或者降低死亡给付金额，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用。

保险公司一般会给万能险配置诸多附加险，增添健康和意外伤害保障，并由投保人自由选择。另外，万能险可通过改变保障账户和投资账户的资金比例，使功能或者偏重保障或者偏重投资。

分红险实际上还是传统固定预定预期年化利率的寿险产品，只是比传统寿险多了分红功能。而万能险的特点是灵活，同时由于万能险的投资部分是单设的账户，所以它的透明度高。

买分红险要看重保障功能

万能险对购买者的吸引力在于它提供的最低预期年化收益保证(万能险结算预期年化利率较高时在4%甚至5%以上)，但在资本市场不确定性加大的前提下，今年上半年保险公司频频下调万能险结算预期年化利率，一些万能险陷入窘境。林峰指出，在这样的背景下，分红险出现热销局面，作为投保人要冷静分析，不能盲目乐观。

投保人在购买分红险时不要过分看重分红险的储蓄投资功能而忽视其保障功能，也就是说，不要把分红险看成是投资品。虽然在投资型寿险产品中，分红险风险最小，但并不是说就没有风险。

如果寿险公司给出的分红险实际红利与客户的预期偏离较大，就可能会引起客户退保，退保范围如果过大可能会导致寿险公司出现现金流不足的风险。

分红保险比较适合风险承受能力低、有稳健理财需求、希望以保障为主的消费者。而万能险则比较适合需求弹性较大、风险承受能力较低、对保险希望有更多选择权的消费者。