再谈分红险的事情

前一段时间在网络上认识了很多朋友，就分红保险的话题做了交流和沟通，现将一些重点的话题摘录出来，希望能和更多的朋友交流。

对分红保险的理解，可以从三个层面上来分析：

1、红利的来源：

保险公司经营分红保险业务盈余不低于70%分配给投保人，成为红利。红利的组成是“三差”，其中最主要的是利差，即保险公司实际投资收益率高于预定利率而产生的盈余。分红保险的预定利率通常是2%—2.5%，保险公司实际投资收益率超过此水平，就会有利差产生；因此，看分红保险的收益，首要考虑保险公司的经营情况。

2010年9月27日保险资金运用监管工作会议上，中国保监会主席吴定富就近6年来险资的投资情况作了小结：“2004年至2010年8月，保险机构共实现投资收益8859.9亿元，年均投资收益率超过5％。资金运用收益稳健增长。”与此同时，保险资金的集中专业运用，锻炼和培养了一支专业人才队伍，资金运用专业人员由2004年的200多人增加到目前的2000多人。这些为保险公司后续的盈利奠定了良好基础。

根据A.M.Best公司提供的数据，寿险公司的长期投资收益率能够稳定在10%左右的水平。但目前限于国内债券投资情况，国内保险公司的正常收益还无法与国际接轨，目前只能维持在5%—6%的水平。

2、分配方式的差异：

现金分红主要基于贡献度来确定，贡献度计算的公式比较麻烦，其一个核心的参数是保单“准备金”，为了方便我们理解，可以用“现金价值”来代替。因此现金分红的保单前期红利水平比较低，但会逐步提升，在交费结束后红利水平就会比较可观；

增额分红并没有明确的分红基数限定，各公司现行做法主要依据保额来分红，因此前期分红水平比较高，加之分红以保额的方式体现，故此前期的分红比较凸显，而后期红利水平相对现金分红就会比较低。

大家一定要清楚，红利的多寡与分配方式没有关系。庄子在《齐物论》一文中，有一篇“狙公养猴”，讲述的是食物分配的故事，其实红利的分配也是如此，整体盈余确定后，无非是“朝三暮四”或“朝四暮三”罢了！

3、分红保险功用：

分红保险的主要功能体现在：保障；稳定的保值、增值；平衡家庭现金流等方面。在这里不多着笔，感兴趣的朋友可以看看我的博客《分红保险在家庭理财中的作用》。

从理论上讲，现金分红，资金比较灵活，资金自主掌控、以及平衡家庭现金流的功能比较强大；增额分红，红利保额水平较高，储值、以及保障的功能比较明显。