中老年理财注意流动性;可考虑长期护理保险

有人欢喜有人愁，前晚中国人民银行时隔33个月后的突然加息对房地产企业和供楼者是个负担，但对于银行和保险公司而言，则是个等了近三年的大红包。 今年三季度本已开始息差见顶的中国银行业，随着央行的突然加息，再次打开了息差拉大的空间。而比银行更高兴的是保险公司，保险公司大量资金配置为债券，加息出台有利于提升保险公司投资收益率，对保险公司构成实质利好，利差空间也将扩大。 　　分析人士一致认为，无论加息周期是否迫近，本次加息对银行和保险机构都产生一定利好影响。昨日A股的走势也印证了本次加息对保险公司利好大于银行，昨日保险股涨势凌厉，而银行股则呈现高开低走态势。保险获得正面利好 　　多家券商发布报告指出，总体而言，保险行业受益于加息，对保险股正面看好。宏源证券分析师黄立军表示，初次加息不会对公司承保构成压力。由于银保渠道利润率不高，个险渠道客户对利率敏感度不高，初次加息不会对公司承保构成压力。 　　对于保险公司的存量资产和新增资产投资方面，保险公司大量资金配置为债券，且以持有至到期，以获得利息收入为主。加息政策的出台可迅速抬升债券的到期收益率，对保险公司构成实质利好。结合目前的经济形势，导致债券收益率徘徊不前的力量开始打破：经济企稳，对经济下滑的担忧逐步消退，转而走向防通胀。这将推动保险收益率上行，黄立军认为此次加息显示货币政策进入加息通道将是大概率事件，这将对保险资金的债券投资收益率构成长期利好。加息也将提升保险公司协议存款和浮动利率存款的收益率。 　　加息有利于提高保险公司的投资收益率，保险公司会否因加息改变产品策略呢？一保险资产管理公司研究员表示，大部分寿险公司对利率的变化已有充分的准备，保险公司在每年初制定产品策略时肯定是要将利率波动等因素考虑进去。因此短期内寿险公司基本上不会因为利率变化而改变自己的产品策略。如加息周期确立，长期来看，寿险公司会推出更多的保证收益型产品，为客户提供长期稳定、收益相对较高、保障全面的保险产品。产品应注重抵御利率波动与意外事故和疾病保障方面的功能，也能满足客户的理财需求。银行短期受益较明确 　　银行业人士对南都记者表示，多次加息对银行业影响均偏正面。券商研究员指出，整体银行业的盈利短期内由于资产的调整周期小于负债的调整周期，因而具有一定的利好影响。但长期影响有多大，则要取决于后续是否持续加息以及如何加息，此外，还要观察宏观经济、贷款需求和企业盈利变化对资产质量的影响等多重因素。 历史经验显示，进入加息周期后银行的净息差是不断扩大，银行板块的市场表现也应该好于降息周期。东方证券资深银行分析师金麟对记者表示，央行加息25个基点是针对定期存款与贷款，活期存款利率仍保持在0.36％。从银行操作的层面来看，现有定期存款除非到期否则不会调升利率，而对于多数贷款而言将会在年初调升利率，从这个角度来看，年末加息有利于息差的进一步回升。 　　存贷息差或扩大5-10个基点　　关于息差的测算，交银国际银行研究员李珊珊对记者表示，本次加息可能会对息差水平带来5-10个基点的贡献。 　　李珊珊分析指出，通过上市银行披露的数据显示，活期存款占比高达50％左右，而2年及以上存款占比普遍较低（从到期期限结构看，基本在10％以内），因此此次加息将令银行息差扩大。李珊珊预计，加息对年化息差静态贡献在5-10个基点。在对每家银行的影响上，活期存款占比高、存贷比高的银行受益幅度也应相对较大。 　　李珊珊还测算，从对息差贡献幅度看，中信、招行、农行、建行息差扩大幅度较大，在4％-5％之间；从对盈利提升幅度看，也是中信受益最大，为7.55％，其次为农行和招行，受益幅度7％左右。招行和农行主要是因为活期存款占比高，而中信主要是存贷比和贷款占资产比较高。 　　有市场人士担心，此次加息会否引起存款“定期化”的趋势。李珊珊对此并不认同，她表示，虽然本次两年及以上定期存款利率提高幅度为短期存款的2倍左右，但由于持续性紧缩的可能性不大。因此只有连续加息，形成累加效应，才会形成存款定期化趋势。