家庭理财如何挑

在理财的世界，没有最好，只有更适合。这是中国著名理财规划师刘彦斌经常挂在嘴边的话。确实，随着国内理财市场架构从无到有，国人也由不知“理财”为何物的混沌期渐入至全民理财的狂热期。可此后，投资市场“物极必反”，股市、楼市、金市相继暴跌陷入调整。风险的突袭让国人认清了“理性”的重要，但若彻底摆脱跟风，还有很长的路要走。刘彦斌说，君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。他认为，正确理财需满足人生的六方面需要。投资者应结合自身实际需求，杜绝“盲目效仿式理财”。

三年内炒金炒银都没戏

谈及家庭理财配置，就不得不提实物黄金。尤其近段时间，伴随金价的走低，黄金投资再掀高潮。前期观望者迅速入市，引发一场大规模抢金行动。先是中国大妈“战胜”华尔街金融大鳄，接着演变成中国大妈惨遭套牢。

对于市场此起彼伏的抢购黄金现象，刘彦斌认为，现在并非买入良机，因为黄金跌势才刚刚开始。他说：“涨起来有多高，跌下去就有多深。目前国际金价虽遭遇暴跌，但跌得并不充分。我认为当下购金，就像抓住正在下落的刀子，容易满手鲜血。因国外机构大肆抛售黄金，金价极有可能跌至1000至1200美元/盎司。”刘彦斌断言，三年之内，炒金炒银都没戏，市民甚至有望看到200元/克的金价。但他同时分析称：“在过去的12年时间里，国际金价暴涨了6倍半。目前全球主要经济体都大量超发货币，未来物价上涨的压力是客观存在的。而通胀越严重，黄金的保值增值功能就越明显。如果投资者打算留给下一代，留个10至20年，我觉得黄金依然还有升值空间。”此外，对于目前已经陆续“抄底”的购金族，他建议，不论在银行还是金店购买黄金，务必留好发票，以便日后变现。而那些喜做短线的投资者，近期炒作还需倍加谨慎，见好就收。

买股票比买黄金更靠谱

尽管当下复杂的宏观经济形势给理财操作带来诸多困难，但刘彦斌认为，投资者只要学会在有限的投资方式中挖掘相对的“价值洼地”，保值增值并不难。他举例称，现在买黄金显然不是个好选择，而买股票则要比购金更靠谱。

有着20年炒股经历的刘彦斌对于现阶段的A股寄予希望。他说：“随着经济持续企稳，最艰难时期或已过去。现在股市处历史底部，下跌空间非常小，向上空间非常大。支撑股市的价值中枢就在于大盘蓝筹的估值，尤其是银行股，目前大部分股息率超1年期定存，如建设银行、工商银行等，股息率都有超过5%的良好回报率。”刘彦斌建议投资者，可多关注蓝筹股及指数型基金，这些都是目前资金进行收益性理财的不错去处。但股票行情受多种因素影响，购买时也要考虑风险性。

对于沉浮股场20载的刘彦斌来说，始终反对普通投资人学习巴菲特，因为这根本学不了，更学不成。“中小散户唯一能做的是，在估值较低时买入利润能持续增长的公司，然后甘心做个呆子，待市场充分挖掘出股票的价值后，再选择估值较高时把股票卖给那时看好它的人，就这么简单。”

楼市保值功能不容质疑

投资渠道狭隘，是国人当下的共识。不少人表示，曾将房产投资作为最可靠的保值途径，但随着近年来的政策收紧，楼市魅力已不比当年。然而在刘彦斌看来，尽管楼市上涨的黄金时期已过，但2013年房价肯定不会跌，楼市的保值功能还是不容质疑的。

刘彦斌给出的理由有三个：首先，中国的城镇化在稳步推进，而城镇化的过程就是农民进城，这部分人都要在城里安身立命，所以一定需要大量的房地产资源；第二，民众的购房潜力依然巨大，尽管国家一再进行调控，但房地产的价格并没有下降，反而在2012年底有所上升，这是因为国家调控政策让很多人长期持币观望，年末传出了房价要涨的小道消息，一贯持有“买涨不买跌”想法的人就开始集中买房，导致楼市小幅回暖，价格上涨；第三，呼声很高的房产税在2013年不会大面积推行，因此不会对房价造成冲击。

“包括‘新国五条’等在内的一系列楼市调控政策对住宅市场的投资、投机性需求打击较大，这使得投资类消费向商业地产市场转移。”刘彦斌认为，在未来城镇化大背景下，三四线城市商业地产投资或迎来机会。据他讲，投资房产的收益主要是租金回报与房产增值。从全国看，住宅租金收益率在2%至3%，写字楼地产在5%至6%，商铺在7%至8%。“据中国官方公布，目前城镇化率为51%。不少专家预计，2020年中国城镇化率将超过60%。在三四线城市，开发商更容易打造地标建筑，但主要考核的是后期运营能力，投资者应该选择具有实力的开发商。”

但同时，刘彦斌指出，对于诸如商铺等商业地产项目，不赞成普通投资者介入。“投资商铺受制因素太多，涉及金额也较大，是有钱人的游戏。”不过他承认：“从目前楼市的投资价值看，其保值功能多于增值功能。因为长期来讲，楼市肯定是增值的，但楼市合理的增值幅度是10年内翻一番，分摊至每一年，投资收益并不是很高。”

银行理财不能作为首选

收入是河流，财富是水库，花出去的钱如流出去的水。理财要开源节流，管好自家水库。

刘彦斌认为，一个人从出生、幼年、少年、青年、中年直到老年，归纳起来不外乎以下六方面需要，即应对恋爱和结婚的需要、应对提高生活水平的需要、应对赡养父母的需要、应对抚养子女的需要、应对养老的需要、应对意外事故的需要。在刘彦斌看来，理财的主要目的是生钱，以满足不同时期的需求，投资者应结合实际情况，不要盲目效仿跟风。他建议，家庭不妨将资金分成三份。“首先，留出半年至1年的生活费，尽量以活期储蓄的形式存放；其次，留出3到5年的生活费，以定期储蓄的形式存放，或部分购买国债；第三，用5到10年不用的钱来买股票、基金、房地产，以获得高收益。在此基础上，为保障生活水平，防止因意外导致资金链断裂，还应购买一些人身意外险、住院保险和定期寿险等。”刘彦斌认为，随着经济的发展，民众收入水平的提高，理财需求日益增加。相应地，许多全新的理财工具会应运而生，且“游戏规则”也会发生变化，因此理财观念要与时俱进。

对于现阶段绝大多数家庭都将银行理财产品作为配置首选的理财模式，刘彦斌则发表了不同看法。“银行理财产品不能作为首选，因为理财是资产配置。去银行最主要还是以储蓄为主，理财产品作为短期和中期储蓄的替代品存在是合理的，但谈不到‘首选’。理财是一个综合配置的过程，是把你所挣的钱减去花的钱，剩下的分成三份，放在不同的‘岗位’上替你‘工作’。去银行理财注意以下两点：第一，不要买高风险产品，譬如外汇、挂钩大宗商品类产品；第二，不要去外资银行做理财，因为外资银行推出的理财产品大都晦涩难懂，一些结构性产品容易招致巨额亏损。”