哪种返还险更划算，投保者如何选择

　　返还已支付保费快是定期返还险的最大优势，因此成为不少保险投资者的首选。但定期返还险有多种返还年限，每次的返还金额也各不相同，那么，投保者该如何进行选择？对于不少保险投资者来说，返还已支付保费快是他们购买此类保险的唯一标准，这种看似精明的理财观念是否正确？通过以下案例，相信投保者能从中找到自己需要的答案。

　　今年28岁的王然，是深圳市南山区一家银行的会计。2006年1月，王然生了一个女儿，转眼间小宝宝已经一岁多了，王然听人说，孩子越小买保险越好。经过反复比较，她认为每隔几年就返还一次的定期返还性险种比较划算，因为这类保险返还已支付保费快，不会吃亏。

　　于是，王然找到了保险专家陈佳，请他为自己设计一套最合适的方案。

　　陈佳告诉王然，目前保险市场上此类险种，有的是每隔两年返还一次的，有的每隔三年返还一次，甚至还有的是每隔五年返还一次的；另外以每次返还的金额来看，大多以保险金额为计算基数，有的每次返还保险金额的7%，有的按保险金额的8%返还，更有按保额的12%返还的。听到这，王然有点迷惑了，这么多种返还方式，到底是哪种最划算呢？

　　对于这个问题，陈佳根据王然的要求和特点，分别设计了两套保险方案让王然挑选。

　　其中，方案一年缴保费9030元，保额10万元，交费期限20年，每三年返还保险金额的8%，也就是每三年返还8000元。而方案二年缴保费13700元，保额10万元，交费期限20年，每三年返还保险金额的12%，也就是每三年返还12000元。

　　方案一和方案二，保额相同，交费时间一样，返还频率一样，不同的是每次返还的金额有所不同，方案一返还保险金额的8%，方案二返还保险金额的12%。

　　王然看后，觉得方案二远比方案一好，因为返还的金额比较多。

　　但陈佳指出，购买返还型保险不能只看返还金额，还需要进一步综合考虑保费、现金价值、红利与保额等因素才可以分析出哪个方案最符合自己的需求，才能找到最划算的方案。陈佳将涉及的各项金额一一列表，让王然有更清楚的认识。

　　方案一和方案二相比，在交费到第三年时，小宝宝获得了保险公司的第一次现金返还，对于方案一，获得返还8000元，另外保单还有现金价值5930元，累积红利776元，合计综合收益为14706元。而对于方案二，获得返还金为12000元，另外保单还有现金价值9580元，累积红利890元，综合收益为22470元。这样看起来方案二的综合收益比方案一多22470-14706＝7764元。

　　但陈佳提醒说，方案二每年交的保费要比方案一多，因此还需要计算一下综合收益率才可以看出两个方案的优劣：即综合收益/累计所交保费，经过计算，方案一为54.28%，方案二为54.67%，这样一对比，两个方案收益其实基本无差别。

　　由此看来，虽然方案二每年返还的额度较多，但是由于返还的钱基本来自保单的现金价值与累积分红，返还金多了，现金价值与累积分红就少一些。综合来看，两者实际相差不大。

　　“但是还需要注意保额问题。”陈佳说，对于方案一，仅需9030元就可以获得终生10万元的保障；而达到同样保额，方案二却需要13700元。也就是说，如果是同样保费，购买方案二，只能得到7万元左右的保障。

　　经过陈佳的这番解释，王然现在比较倾向于方案一，保障不低，保费还花得少，综合收益率与年返还额度较多的方案二也相差不大。另外最近股市红火，王然还想省下点保费炒点基金。

　　但王然还有个疑问：返还型保险有每两年就返还一次的，还有五年返还的，时间不同结果会不会更好呢。

　　对此，陈佳又为王然列出以下两个方案进行比较：方案三，年缴保费31130元，保额10万元，交费期限5年，每三年返还保险金额的8%，也就是每三年返还8000元。方案四，年缴保费36090元，保额10万元，交费期限5年，每两年返还保险金额的7%，也就是每两年返还7000元。

　　如果认真计算一下两者的收益情况，会发现两种方式的差别。

　　在第3年时，方案三获得返还金8000元，保单现金价值为46430元，累积红利(中等利率)为3026元，综合收益57456元，综合收益率(综合收益/累计所交保费)为61.5%。而方案四中，返还金7000元，保单现金价值64140元，累积红利2652元，综合收益73792元，综合收益率(综合收益/累计所交保费)为68%。相较下，方案四比方案三有更高的收益率，比方案三收益率高7%。

　　在第12年时，这个收益差别就更明显。方案三获得返还金32000元，保单现金价值为88040元，累积红利(中等利率)为28378元，综合收益148418元，综合收益率(综合收益/累计所交保费)为95.35%。而方案四中，返还金42000元，保单现金价值147360元，累积红利25497元，综合收益214857元，综合收益率(综合收益/累计所交保费)为119.06%。这里，方案四收益率超过方案三为119.06%-95.35%=23.71%！

　　出现这样的情况的原因在于，方案四年缴的保费较多，每年为36090元，而且在5年内缴完，相对来讲，保单现金价值累积速度快，累积分红水平高，从而返还金额多。也就是说方案四有大量的资金在短期内投入，保险公司可以有更多的资金进行投资运作，从而产生更多的收益。

　　陈佳最后总结道，如果是选择短期缴费方式购买定期返还性险种，保单保费越高，投资收益越明显。如果是长期缴费方式购买定期返还性险种，例如20年或30年缴费，各种返还方式综合利益相差不大，王然可以根据自己的经济实力与投资需求购买。

　　听完陈佳的介绍，王然仔细考虑这几种方案，觉得虽然方案四的投资收益率是最高的，但是每年要缴3万多的保费，对她而言压力太大，看来只能采用长期缴费方式。而长期缴费方式下各种返还方式看起来综合利益差不多。还不如省点保费，投资点股票、基金，或许收益也不错。因此，通过综合比较，王然最终决定采用方案一。