年金险有必要买吗

本文为「尹娜」的第 257 篇原创

知乎有个问题：

年金险有必要买吗？买哪家公司的?某康的对接养老社区的社区年金险怎么样

娜姐回答：

人老了有必要保证生活质量吗？老了需要花钱吗？老了要花的钱有必要提前准备吗？这三个问题回答“是”，年金险就有必要买。

年金险确实可以锁定终身利率，对抗利率下行，但更重要的是，它能保障终身收入。12年金融老司机，帮100+中产家庭做过养老规划，从为什么到买什么，一文帮你理清年金保险。

一、年金险有必要买吗？

你看看下面这位阿姨，她的问题用什么方式解决比较好？

我家以前的邻居阿姨，是老北京人，老公瘫痪，儿子单身，以前做邻居时，我妈还张罗着给她儿子介绍对象。

后来我们搬家了，四年没见，最近在菜市场遇到，阿姨告诉我妈，她老公已经去世了，儿子也生病走了，现在只剩她一人。住的房子是老公公留下的，儿子去世后，小姑子就来争房产，强行住进了他家房子。

阿姨有糖尿病，因为并发症腿瘸了，眼也有了白内障看不清，生活起居很困难，但小姑子一家不闻不问。

本来她每个月有4300元退休金，还有几十万积蓄，本来也还算够。儿子去世后，她怕别人骗自己钱，拿了十万给自己兄弟帮助保存，结果一去不复返了，怎么要都要不回来。

然后因为被病痛折磨，想尽快好起来，买了十几万的保健品，意识到自己被骗后，才发现手里就剩几万块钱了，这时候又有人拉她买理财产品，这钱彻底没影了。

“本来我想的是造光了钱就正好死了，现在钱造光了，人也没死，不知道什么时候才能死”这阿姨跟我妈哭起来。

这位阿姨，如果现在社保退休金能给她发1万块钱，问题就迎刃而解了。

回到4年前，她几十万的积蓄，你建议她怎么打理？

1、存银行2、买股票3、买年金险，变成每月几千块钱的年金

人老了，不工作了，不创造收入了，智商也慢慢不够用了，最能指望的，除了他的娃，就只剩他的钱。

指望娃靠不靠谱，大家自己评估。指望钱靠不靠谱呢？咱们可以多看看新闻：

2018年“邦家公司理财”骗局中，23万余人次被骗，其中多数是老人，被骗总金额99.5亿元；2019年“上海大爱城”的养老骗局中，1940位老人被骗，平均每人被骗20多万元，总金额5.2亿。

比如最近给一位客户的妈妈做的养老金计划，57岁老人，趸交50万，从65岁开始每年领3.8万元年金，持续终身。每月固定到账3000多元，这月花完，下个月还有。

骗子骗不走，兄弟抢不走，保健品只能按月买，正好吃完一个月看看效果再决定下个月要不要继续买。

这就是年金险的必要性，跟投资有关，也无关。

二、年金险是「利率看跌期权」？

年金险肯定不是期权，期权是可以行权，也可以不行权的。年金险到了你退休，就会给你发放养老金，非常确定。

1、年金险确实能锁定终身利率

很多人说，买年金险是为了对抗利率下行。对，年金险有这个作用，能锁定终身利率。但别忘了，这个锁定的终身利率并不高，一般也就是2%-3%，特别优秀的产品在3.5%左右，这是现在银保监会对年金保险的预定利率上限。

很高吗？不高。股票基金就不说了，你去看看信托理财动辄7%，银行存款也有4%。就算收益率最高的年金保险，也打不过呀。

买收益更高的产品，多赚点钱，它不香吗？如果能承担风险，当然好。可当信托、理财违约的新闻落地在现实生活中，那可都是哗哗的真金白银。

第一，年金保险是完全没有风险的资产，所以你对比的就不应该是股票基金，而应该是国债。

第二，年金保险赋予你的是终身持续的现金流，所以你对比的就不应该是一年期的银行理财，也不是货币基金，而应该是至少10年期，20年期，甚至30年期的国债。

第三，任何理财产品都有炸雷的风险，但年金保险没有这种风险，因为保护它的不仅仅是银保监，整个的监管体制，甚至还有《保险法》的托底。所以你对比的就不应该是P2P理财、不保本的银行理财、甚至风险很高的股票，至于你应该对比什么，我还真不知道，因为现在没有这么安全的资产。

你不可能把所有资产都用来冲高、承担风险，必然有一部分钱是求稳的，是你的终极资产形式，这就是年金险。

2、年金险是终身收入保障

想一想：你投资是为了什么？

答案可能很多：收益、增长、资产、自由、乐趣。但最重要的答案应该是：收入！

其实我们需要的，就是靠投资，来创造一份稳定的收入，每个月都出现在账户上，像呼吸一样可靠稳定。

有了这么稳定的一笔现金流，你再也不用担心每个月的水费电费手机费，你自由自在的玩耍、旅行、看电影、买衣服，再也不用担心你会花光所有的钱。

打开股票账户的时候，你再也不用屏住呼吸、按住心跳，内心非常安宁平静，笑对涨跌。你不能从一个上下波动的账户里每个月去取钱维持生活，因为跌到谷底时，你花掉的1万块钱，可能是你当初投入的5万。

而养老金保险，就是在你进入老年时期，不能工作、风险承受力下降的时候，给你一份稳定的收入。它就是一份收入保险，帮你锁定一份终身收入。这是一种有保障的方式，你非常确定的知道：你有一张终身支票，你永远不可能花完。你需要做的，只是决定什么时候开始支取它，以及支取后怎么花完。

养老年金保险，就是这样一张终身支票。这是全地球唯一能给你带来以下全部好处的金融工具：

1、已支付保费100%安全，你不可能亏钱。

2、只有上行收益，没有下行风险。不管市场怎么下跌，你都不可能损失一分钱，还会赚钱。

3、产生的收入只能打到你的银行卡里，你有绝对的、终身的控制权。

4、没有管理费。

我们都向往财富自由，对于大部分起点普通的人来说，达成财务自由，就是你先要通过工作赚取收入，不断储蓄、投资、积累财富，直到你达到一个非常关键的规模，比如有人说在一线城市，要有2000万才能实现财务自由，然而到此时，这也只是在财务自由的路上走完了一半。

后面的一半，是你把这些资产转化为收入，让它在你的余生持续不断的为你提供“养分”后，才算是最终实现了财务自由。

美国沃顿商学院教授戴维·巴贝尔博士，是华尔街知名的资深投资专家，他在即将退休时，希望能找到一种策略，给自己一份有保障的终身收入和内心的宁静。

他觉得自己年纪大了，可能不愿意再做出复杂的投资决策，于是在考虑了所有可能的选择、并且咨询了华尔街的同事后，最终决定，一辈子辛辛苦苦赚来的钱，最好的去处就是养老年金保险。

英国作家奥斯卡 王尔德说：“有份永久收入，胜过非常迷人的昙花一现。”

福布斯杂志的老板史蒂夫·福布斯要给自己买了养老金保险，从来应对长寿风险。

养老年金保险，给老人提供源源不断的现金，骗子只能骗走你这个月的收入，骗不走下个月的。

所以说养老金保险，是一种终极投资方式——最终你想要的财务自由，必然是通过钱能产生足量的现金流来实现的。而且这个现金流应该是稳妥的、无风险的。

比如说，你现在35岁，把100万放到年金保险里，转化成从60岁开始每年10万的年金，一直持续终身，你就在财富自由的路上走完了1/3——人生后1/3的收入流你准备好了。这是非常有意义、有价值的。

三、买哪家公司的年金险？

别看很多客户都会问：有什么好产品吗？哪家公司的年金险产品好？其实他对于什么样的产品好根本就心里没数儿。

咱就以养老金保险为例来说明吧。我对比过市面上几十款养老金保险，总结了好产品必须具备的三个特征：

第一个特征，养老金领的多。

比如说一个一个35岁女性，一年交20万，交5年，将来60岁领养老金，她买光大永明的光明慧选，每年领12万块养老金，而如果她买平安的颐享延年，同样的保费支出，每年养老金只能领9.3万元，每年少领2.7万，20年下来就少领54万，30年下来少领81万。

假如她买的是国寿的福禄满堂，同样的保费支出，每年养老金确定部分只有6.5万元，分红部分最多2万元，每年最少少领3.5万元，20年下来少领70万，30年下来少领105万。

每年少2.7万，少了一趟出国游；每年少3.5万，少了3趟国内游。

第二个特征，终身领取。

经常有朋友拿着某某公司的年金保险来找我，你给我看看，买来做养老行不行？

叫我咋说呢？你想用来养老，买的却是个5年后就开始领，20年后合同就结束的年金险。可20年后你还没退休呢啊，咋用它来养老？

他冒着汗说：啊，没有啊，业务员说了，是终身的呀。你仔细看看啊兄弟，附加的万能账户是终身的，年金险主险是20年后结束的。

如果想用这款产品来养老，从第5年到第10年就不要把年金领出来，而是存到万能账户里去，万能账户会持续生息，等到老了需要养老钱了，可以像支取银行存款一样，想取多少钱就取多少钱。

它的特点有两个。

一是万能账户就是一个生息账户，不会在老年阶段产生年金现金流，需要用钱了，得靠自己去支取。对于老年人来说，每一次支取就是一次对金钱管理能力的考验，是一次风险产生的源头。

二是取完为止，总共能取多少钱，要看账户声息能力如何，钱取完了，人还活着，这种情况是完全有可能发生的。靠万能账户规划养老金，其实规划力度比较弱。因为没办法预测领多少钱、领多少年。

还有，万能账户的生息能力如何，要看“结算利率”。在万能账户的产品计划书里，一般会演示三档结算利率，“最低利率”“中档利率”“高档利率”。

最低利率是有保证的，写在合同里的，也叫保证结算利率。中档利率和高档利率都是演示利率，不能保证。最终保险公司的实际结算利率是多少，和宏观利率水平、保险公司投资能力都有关系。

比如某款万能险，保证结算利率为1.75%；实际结算利率，过去几年高的时候有5%—6%，现在随着整体利率下滑，在不断下调。目前我国内地保险万能账户结算利率多在3%—5%之间，未来随着利率下行的大趋势，万能账户结算利率也会继续下行。

第三个特征，养老金领取金额是确定的。

还有朋友，神秘兮兮的拿着年金险产品来问我，哎，这个年金险我觉着特别好，能参与保险公司分红，下有保底，上不封顶，你看看。

我一看，咋说呢？这不就是个分红型的产品吗？

咱买金融产品，不能光听人家忽悠，看人家的演示表，分红是有高中低三档的，咱不能光看中高档呀，合同里可写了，分红有可能为0.目前国内保司能实现中档分红就很不错了。而且你养老都几十年之后的事儿了，你怎么能把领养老金的希望寄托在保险公司的经营水平上呢？这不是授人以柄吗？

这种分红型的产品，确定能领取的养老金都非常少，就算是能实现中档分红，加上分红，也不一定多。

题主不是问泰康的年金保险怎么样吗？这里就给一款泰康对接养老社区的某款分红型年金险产品——岁月有约。

37岁女性，每年交30万元，交10年，从61岁开始领养老金，确定领取的部分每年只有18.7万元，如能实现中档分红，另有5.5万元（分红逐年下降），但分红是不确定的。

而如果选择另一款确定型纯养老金产品，比如复兴保德信的星颐（同样能200万保费对接养老社区），交同样多的保费，每年确定领取的部分就有31.7万元。

现在市面上的工具里，收益不确定的产品太多了，不差保险这一个；但收益确定的产品太少了，保险正是其中很重要的一种。

既然买保险，我们还是要关注“确定性”；若想以承担风险来博取不确定的“高收益”，还是用股票、基金比较好。

或许你的需求并不是养老，也许是给孩子准备教育费用或者婚嫁金，那咱们就得另外做分析了。你可以私信跟我交流。

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