重磅新规 | 这些高收益产品要大面积停售！

刚过去的周末，保险业又发生了件大事。

银保监会人身险部发布了《关于近期人身保险产品问题的通报》（以下简称《通报》）

其中要求各大保险公司，必须在 12 月 5 日前针对在售的增额终身寿进行自查，若有相关问题，必须立即停售。

4.025% 年金险停售，言犹在耳，没想到这么快，又轮到了 3.5% 的增额终身寿。

可以预见的是，这份《通报》之后，大量高收益产品将会停售。

为啥这份通报对增额终身寿影响这么大？

一、这次《通报》是怎么回事？

这次《通报》，监管部门指出的问题主要有三点：

1、产品增额比例高于定价利率

定价利率也就是我们一直说的预定利率，它和增额增额终身寿的收益率息息相关。

一般来说，预定利率越高，产品收益率也就越高；预定利率越低，产品收益率也就越低。

在增额终身寿产品设计时，还有个“基本保险金额”，也会按照固定的比例增长，通常在3.5%-4%之间，比预定利率要高。

比如某产品，保额增长比例为3.6%。

但这个“基本保险金额”主要涉及身故赔付，和产品最终收益没啥关系。

很多不了解的朋友，会误把基本保险金额增长当成收益率。

监管部门此举是为了规范保险公司，避免某些心术不正的营销人员，借此宣传，误导消费者。

所以，这点对广大消费者来说是好事，而且这已经不是首次提出整改，当前这类产品也比较少了。

2、利润测试的“投资收益率假设”不合理

这点说起来比较拗口，但其实理解起来并不难。

保险公司报备新产品时，需要进行利润测试，这得先估计公司未来的投资收益。

比如，保险公司估计未来投资收益能达到 5%，产品给到消费者的收益是 3.5%，那自己就会留下 1.5%。

但这就有个问题，假设的 5% 一定能达到吗？

经济形式好的时候，自然是没问题的；可等到经济下行，叠加利率下行，能不能达到 5%，就要打个问号了？

如果预估的收益一直无法达到，就无法覆盖消费者应得的收益和公司经营成本，保险公司就会亏钱，进而危及保险公司的偿付能力。

所以，现在监管爸爸有了新要求，虽然未来投资收益是假设的，但也不能随便假设。

如果过去 5 年投资收益率达不到假设水平，那产品就会有偿付风险，也得停售。

3、产品定价的“附加费用率假设”过低

这点对在售产品影响最大。

现在的增额终身寿预定利率是 3.5%，有不少产品的实际收益率能达到 3.48%、3.49%，几乎完全等于产品预定利率。

这其实是不合理的，因为保险公司经营有成本，比如营销成本、人员成本、租金成本等，这些都会体现在产品中，也就是监管部门所说的“附加费用”。

每家公司的运营成本不同，成本高，附加费用就高，产品总体收益就会比较低。

一般来说，一款增额终身寿险附加费用后，收益率在 3.2% 是合理的。

但有些保险公司，为了提高产品竞争力，主动压缩附加费用，让利消费者。

像现在很多产品收益达到 3.49%，基本上都存在附加费用过少的问题。

这对消费者来说，当然是好的，产品收益率更高，未来拿到的钱也会更多。

但对监管来说，这就是风险点。保险公司让利这么多，如果未来投资收益达不到，就有可能危机偿付能力。

所以这次监管风暴过后，市面将很难看到收益率接近 3.5% 的产品了。

已经买过增额寿的，收益是不受影响的，所以现在买肯定比未来买要划算。

那是不是每个人都要排着队去抢增额终身寿呢？

二、增额终身寿，有必要去抢吗？

关键还是要以需求为导向，你是不是真的适合购买增额终身寿？

增额终身寿既是保险，同时也是一种理财工具，增额终身寿的优点有以下几个：

安全稳健：属于人寿保险合同，有国家信用背书。

锁定长期利率：当前银行理财收益不断下降，欧美发达国家都已经开始走入负利率，未来国内理财产品收益率可能进一步下滑。增额终身寿可以锁定长期收益，即便未来银行收益继续下降，保单的收益不会变。

确定资产归属：通过投保人、被保人、受益人安排资金的所有权、使用权、受益权，可以保证资金为我所用。

灵活性：相对年金险等产品，增额寿有减保功能，未来想用就可以把现金价值再拿出来。

由此，增额终身寿，可以用作：

孩子的 教育金、个人的养老金、家庭理财的长期资产池、 资产隔离/财富传承等等。

不过，需要注意的是，增额终身寿虽然有一定的灵活性，但依然属于长期的理财规划。

购买增额终身寿后，一般要7-10年，现金价值才会超过已交保费。如果提前退保，会有一定的损失。

所以，投入增额终身寿的钱一定要是长期不用的钱。

如果现在有一笔钱，5-10年就要用，比如结婚、买房，那显然不适合购买增额终身寿。

银行存款、国债等，反而是更好的选择。

写在最后

本次《通报》其实并不突然，早在几个月前，业内就有多位大佬预测，增额终身寿业务不可持续。

这波产品调整后，未来即便有增额寿产品，收益率也会比较明显的下滑。

大家看看自己的情况，如果的确有长期低风险资产的配置需求，这波完全可以下手。

回顾最近两年的产品下架潮，从4.025%，到前几个月的金满意足，每次下架的产品，都是阶段的收益高点。

买过的基本都没有后悔。

最后再说一点，增额终身寿，在家庭财富规划中属于进阶的理财需求，在这之前，一定要先做好大病和意外保障。

先保障后理财，这个原则不能颠倒。