大家好，我是专业搞保险测评的豆沙~

这几年，因为内外部投资环境的变化，以及银行利率的不断下降，

增额终身寿险，年金险一类带理财属性的保险获得不少人的青睐。

它们在国内监管和法律的规定下，拥有着超高的安全性。

关键是，能在当前不确定的投资环境下，给人确定性的长期收益。

但要挑到一款合适的增额终身寿险并非易事。

尤其是收益的对比，能让人头秃。

为此，豆沙团队整理了一套增额终身寿险的测评模型。

以后要看一款增额终身寿险到底好不好，都可以据此得出结论。

现在，我把这套测评模型介绍给大家。

正文开始————————————————

增额终身寿险的本质是寿险，最基础的功能就是，不管投保人什么时候、因为什么原因人没了，保险公司都会赔给受益人一笔钱。

所以，增额终身寿险很适合用来做财富传承。

除此之外，增额终身寿的保单还有现金价值，就是可以在退保或减保时，领钱。

而现金价值会进行复利增值，所以增额终身寿险又拥有收益属性。

因此，对于增额终身寿险的测评模型，我们会基于身故赔付和收益属性两部分，并同时分析对应产品投保灵活性和公司实力。

1、收益属性

在银保监会官方的要求中，增额终身寿不可与银行理财，基金股票等理财产品混为一谈。

不可以直接使用“收益”、“回报”、“理财“等字眼来描述。

因为增额终身寿属于保险，应该关注它的保障属性。

豆沙的观点是保单现金价值的收益属性，本身就是保障的一部分。

现金价值增值越快，未来可能领取的钱越多，是不是就会增强了未来的保障？

况且现金价值本来就跟身故赔偿金的多少有关！

不过，有一点该肯定，增额终身寿确实不能当做理财产品。

如果想追求高收益，应该直接买基金、股票、房产等。

增额终身寿是保障被保人及其家属未来有钱用，这是它的保障属性。

对于稳定增值的分析，我们主要从两项进行测评：

①现金价值超过保费 的时间

增额终身寿险虽然有理财属性，但它在一定时间段内的现金价值低于已交保费。

也就是说，在这个时间段内退保会亏钱。

而当现金价值超过保费之后，你交的钱才可以说完全属于你。

因此现金价值超过保费的时间是增额终身寿增值属性的重要考量指标。

时间越短，说明产品前期增值越快。

②产品确定的内部收益率

增额终身寿的现金价值增值具有保证属性，就是这笔钱，保险公司有确定性责任进行给付。

而对于现金价值的增值速度，我们用内部收益率（IRR）进行衡量，这是一种计算产品实际收益率的方式。

由于增额终身寿不同缴费年限，以及不同时间段的IRR测算结果会不同。

因此，我们的测算会选定两个标准：

同一缴费年限内，不同时间段的IRR

同一时间段内，不同缴费年限的IRR

2、身故赔付

身故赔付是增额终身寿的主要责任，也是其作为财富传承的主要依据。

对比身故赔付的时候，我们主要看身故时能拿多少钱，特别是能比交的钱高多少。

如果赔偿金/已交保费的比例越高，说明此项保障越好。

由于不同缴费年限，不同年龄段的身故赔偿金不同。

在具体测评时，模型会测算10年、20年、50年、60年的身故杠杆比。

3、投保灵活度

增额终身寿投保灵活度主要考量的是投保门槛，包含的指标有：

• 最低起投额度：起投额度越低，给人的压力感越小，越可能成为更多人的选择；
• 年缴、季缴、月缴灵活选择：缴费方式的选择可以充分匹配自身的资金情况；
• 职业类别要求：增额终身寿比起年金险，对职业类别的要求会稍微严一点，但也还好；
• 投保地域属性：越多地方能买越好；
• 是否能灵活加减保：加保意味着可以追加资金，并以少量资金占坑；减保意味着可灵活取用

投保灵活度并不影响产品本身的好坏，但如果不满足条件，产品好也不一定能买上。

4、公司实力

公司实力的考察我们依然通过以下4个指标进行评估：

• 保费规模：按照保险公司上一年度披露的年报数据进行整理；
• 偿付能力：为保险公司最新季度披露的信息：包括核心偿付率、综合偿付率、风险综合评级等；
• 注册资本：看保险公司最新的工商信息录入系统。
• 分支机构：以保司官网披露的信息为准。

增额终身寿的增值是稳定的，有国内监管和法律的保证。

如果涉及分红或万能账户的预期收益，还要考察公司的盈利能力。

但我还是那个观点，预期无法保证的高收益不要企图通过保险实现。

增额终身寿保障的是被保人及其家属未来有钱用。

而想要实现更多钱的增值，应该通过资产配置实现。

所以保险公司盈利能力不在考察范围内。

5、豆沙总结

增额终身寿4个模块的测评重点排序为：

收益属性（55%）、身故赔付（30%）、公司实力（10%）和投保灵活度（5%）。

以后我们会根据该模型为大家输出单品测评、对比测评和榜单测评三种形式内容作为投保的参考。

大家可以据此进行分析，也可以跟我们留言想要测评的产品。

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