珠江人寿偿付能力三连低 万能险账户猛增21亿元

　　从二季度偿付能力报告看，珠江人寿今年一季度的风险综合评级已经由去年四季度的“C”升至“B”，上半年保险业务收入总计近40亿元，较去年同期的84.38亿元已经腰斩。

　　5月份万能险保费陡增

　　据公司近日披露的二季度偿付能力报告显示，其核心偿付能充足率为88.85%，综合偿付能力充足率却仅为103.42%，不仅低于120%银保监会关注线，还直逼100%监管红线。

　　通过查询公司2018年一季度与2017年四季度偿付能力报告发现，在两次报告期内其风险综合评级均为C，综合偿付能力充足率分别为101.94%、102.46%，至今已连续三个季度逼近监管红线，而核心偿付能力溢额也连续四个季度为负值，公司偿还债务能力已出现问题。

　　保险业务经营方面，珠江人寿似乎也不顺。银保监会数据显示，1-5月份，该公司代表万能险的保户投资款新增交费增长速度惊人至21亿元，占当月规模保费收入36%，而该公司前5个月万能险账户收入分别为94万元、88万元、99万元、4286万元、21亿元。

　　而自2016年银保监会对万能险严加查处之后，各寿险公司纷纷开始转型，尽管转型之路艰难，万能险种在公司保费收入前五排名中也在逐渐消失。而珠江人寿却在此时开始大力发展万能险种，究竟意欲何为？针对此项问题，截至记者发稿前，珠江人寿并没有给予回复。

　　退保形势不容乐观

　　从二季度偿付能力报告看，该公司今年一季度的风险综合评级已经由去年四季度的“C”升至“B”，上半年保险业务收入总计近40亿元，较去年同期的84.38亿元已经腰斩。不过，虽然保费规模在下滑，但是该公司上半年却实现了扭亏，其一季度该公司净利润为-1.66亿元，而二季度扭亏为2.86亿元。至于如何扭亏，该公司并未在偿付能力报告中给予解释。

　　值得注意的是，公司退保金额也在逐年加大。据年报显示，2014-2016年珠江人寿保险业务收入分别为0.7亿元、1.2亿元、151亿元，退保金额分别为0.04亿元、0.7亿元、1.2亿元，总体来看二者都在逐年走高，尤其是2016年保险业务增长接近126倍。而在2017年，保险业务收入降低至103亿元，退保金额却升高至4.1亿元。在低收入高退保的情况下，2017年净利润仅为2.9亿元，较上年度6.2亿元同比下降53%。

　　有业内人士指出：“保单满期给付也算退保，比如前几年卖得比较多的银保产品，珠江人寿在前期由于万能险种发展过猛，保险业务大多为短期，而在2016年和2017年两个时段是短期保险期满的时限，因此出现了大规模满期给付，导致退保金额显示较高，这是转型期间多数中小险企所面临的共有问题。”

　　投资撒大网风险高

　　有业内人士表示，珠江人寿在保费下滑的同时却扭亏，预计是投资收益起了大作用。然而，据了解，珠江人寿此前踩雷了乐视网。8月3日深股“乐视网”连发两则公告，《关于股票存在被暂停上市风险的提示性公告》和《关于“15乐视01”未按期兑付本息的公告》，后者声明本应于2018年8月3日兑付的债券已支付保费和利息未能按期完成，目前正在积极寻求解决方案。

　　对于曾手握“乐视网”股票的珠江人寿而言，曾经的创伤还历历在目。公司年报显示，珠江人寿持有股票“乐视网”自2017年4月17日停牌，于2018年1月24日复牌。公司于2018年2月8日将持有的“乐视网”股票全部出售，并将账面价值和预计未来现金流量现值之间的差额5760万元确认为减值损失。

　　除却对“乐视网”股本投资之外，珠江人寿的投资方面整体规模较大。据2017年年报显示，其贷款及应收款投资、可供出售金融资产、长期股权投资分别为209.4亿元、248.4亿元、26.7亿元，而前两者在2017年度投资收益分别为26.2亿元、16亿元，各占当年投资收益的58.1%、35.5%。

　　不仅如此，公司季度性报表显示，珠江人寿共踏足五家万达产业，分别为南昌西湖万达广场投资有限公司、益阳万达广场投资有限公司、大同万达房地产开发有限公司、崇州万达广场置业有限公司、平顶山万达广场投资有限公司，同时还有另外两家地产公司，由此可见珠江人寿对于投资规划目标较大。

　　记者注意到，关于资金应用，珠江人寿也饱受监管层指导。珠江人寿分别于2017年8月4日、10月11日收到来自银保监会的监管函。

　　第一封为对公司进行了“两个加强、两个遏制”回头看现场检查，发现公司章程和议事规则不完善，人员组成不符合规定，股东会、董事会、管理层运作需要改进，关联交易管理不完善，未对资金运用进行资本约束，偿付能力制度建设和执行不规范这些问题的存在，并对公司治理、关联交易管理及偿付能力管理等方面提出了整改要求；

　　第二封为查实公司在“三会一层”运作，关联交易、合规与内控管理、内部审计、考核激励等方面存在问题，对公司治理现场评估检查发现的问题提出监管要求。报告显示，公司已按照监管要求完成全面整改并按时向保监会提交了整改报告。

　　近日，珠江人寿发布其二季度偿付能力报告显示，公司核心偿付能力充足率为88.85%，综合偿付能力充足率仅为103.42%，而这已是珠江人寿连续三个季度偿付能力告急。