渤海人寿业绩频现起伏 众诚财险持续亏损

　　截至4月23日，已有8家非上市保险公司发布2017年年报。在四家非上市寿险公司中，渤海人寿业绩表现最为抢眼，但是多处数据令人疑惑；中华人寿、东吴人寿扭亏艰难；横琴人寿首次发布年报。

　　在四家非上市财险公司中，锦泰财险、安诚财险、永诚财险和众诚财险车险业务保费收入位列首位，但是承保利润“全军覆没”，且综合成本率高企。值得一提的是，一些财险公司农险业务表现抢眼，或大有可为。

　　中华、东吴人寿扭亏艰辛

　　从四家非上市寿险公司发布的2017年年报看，保险业务收入均有不错表现。2017年，中华人寿保险业务收入4.35亿元，同比增长248%；东吴人寿保险业务收入51.52亿元，同比增长34.9%；此外，横琴人寿保险业务收入8.63亿元。

　　2017年，渤海人寿保险业务收入89.57亿元，同比增长32.85%。其中，保费收入42.44亿元，占比47.38%；分保费收入47.13亿元，占比52.62%。其中，分保费收入是其保险业务收入的有力支撑，而这也是其年报保险业务收入中首次出现分保费收入一项。

　　所谓分保费收入，是指分保公司接受分入分保业务时，按分入分保合同条款规定向分保公司收取的保险收入。对此，渤海人寿回复21世纪经济报道记者称，分保费收入的具体构成以年报信息为准，更具体的内容因涉及公司及合作伙伴商业信息，不便再进一步细化说明。

　　与此同时，在一系列人身险新规下，一些寿险公司业务结构调整成效初显。2017年，中华人寿保户储金及投资款均是五年期以上，累计金额1.67亿元，较2016年同期11.29亿元大幅减少。东吴人寿个险业务保费收入45.13亿元，较2016年同期33.64亿元增长11.49亿元，同比增34.16%。渤海人寿原保险保费收入、非中短存续期产品保费收入占比分别由2016年同期的36.39%和0.83%提升至49.90%和63.64%。

　　2017年，横琴人寿虽然业务结构以长期险种为主，但从销售渠道看，银保渠道保费收入8.32亿元；个代等其他渠道收入不足3000万元。从交费方式看，横琴人寿趸交保费收入8.11亿元，占保险业务收入的94%；期交业务首年保费收入5084.5万元。

　　此外，中华人寿、东吴人寿难转亏损局面。2017年，中华人寿净利润－1.42亿元，较2016年同期470万元下降明显；东吴人寿净利润－3.01亿元，较2016年同期－3.15亿元略有扭亏态势；此外，横琴人寿净利润-8200万元。

　　值得注意的是，2017年，渤海人寿净利润2.21亿元，同比增长225%。其中，渤海人寿投资收益18.42亿元，同比增长31.01%。具体而言，渤海人寿可供出售金融资产项显示，在债券、股票、基金、理财产品、信托计划及有限合伙企业份额五类金融项目上都有大幅加仓，同比增长122%。

　　令人疑惑的是，渤海人寿2017年偿付能力报告显示，2017年前三季度，渤海人寿共计亏损7307.05万元，四季单季盈利2.5亿元，全年净利润1.17亿元。不难发现，渤海人寿先是上演由亏到盈的反转，后是偿付能力报告与年报净利润存在出入。

　　对此，渤海人寿称，审计前后利润调整的主要原因，一是递延所得税费用经与事务所沟通后，有部分调整；二是个别投资项目收益经与事务所沟通后，有调整。

　　车险承保利润“全军覆没”

　　众所周知，中小财险公司在车险业务上面临的经营困难长期存在。从四家非上市财险公司发布的2017年年报看，车险业务保费收入均位列首位，但是承保利润“全军覆没”。

　　其中，2017年，锦泰财险车险业务保费收入9.59亿元，承保利润-1亿元；安诚财险车险业务保费收入31.55亿元，承保利润－2.96亿元；永诚财险车险业务保费收入42.04亿元，承保利润-1.84亿元。

　　众诚财险车险业务保费收入约占保险业务收入的87%。2017年，众诚财险保险业务收入13.84亿元，同比增长14.26%；净利润-4296.7万元，同比下降30.3%。

　　众诚财险在2017年年报中表示，2017年上半年受行业政策变化影响，车险市场竞争加剧，综合成本率产生较大波动，致使利润亏损较去年同期增加约4852万元；下半年，优化业务结构，加强了与广汽集团旗下主机厂与下属企业的业务合作与协同，促使盈利较去年同期改善约3900万元。

　　与此同时，上述四家财险公司综合成本率均高于100%。例如，众诚财险综合成本率108.88%，同比增加0.56个百分点；永诚财险综合成本率100.42%；锦泰财险未公布全部业务的综合成本率，占比最高的车险综合成本率110.75%。

　　值得一提的是，其中一些财险公司的农险业务表现抢眼。例如，2017年，锦泰财险前五大险种保费收入排名中，农险业务保费收入3.44亿元，赔付支出1.74亿元，承保利润2200万元，仅有农险业务实现承保利润。安诚财险前五大险种中，责任险和农险业务实现近1300万元承保利润。

　　4月23日，瑞士再保险中国总裁陈东辉表示，中国农业保险发展分为两大阶段。其中，2007年后进入新的发展阶段，政府给予补贴，保险公司承保经营，解决了农民负担不起保费和保费不够充足的问题。从2007年至今，基本十年时间，我国农业保险从零开始，成为全球第二大农险市场，仅次于美国，预测五年之内超过美国，成为全球第一大农业保险市场。

　　不过，陈东辉坦言，我国农业保险发展亦存在三大问题。“一是虽然覆盖面广，但保障程度低；二是随着覆盖面扩大、保障程度逐步增加，风险也在增加；三是产品过于单一，缺乏创新。”

　　财险公司要找准定位，确定适合自己的发展战略，放弃片面追求规模，一定要优化业务结构，提高产品供给质量，不断给车险市场注入创新产品、定制服务，充分利用改革红利进一步激发市场活力，这也将更有利于财险公司自身和行业长期健康发展。