我国的保险资产负债匹配管理应用

自1996年以来．我国经济增长环境发生丁很大变化,连续8次降息,使我闻寿险业也面临严重的利差损风险。因此,资产负债匹配管理不能绝对化,一且经济金融环境发生剧烈变化,资产负债匹配管理就可能失效。资产负债匹配模型必须要反映经济环境的周期变化,能真正反映经济价值而非财务价值。
　　自90年代以来,资产负债匹配管理无论从方法上,还是从应用上都有了很大发展,但其局限性也越来越明显。一方面,资产负债匹配管理主要侧重资产负债的匹配管理．没有考虑其他潜在的风险,例如运营风险、政策风险等,无法对企业整体风险作出全面的分析与管理；另—方面,资产负债主要考虑利率风险,其方法不易推广到对其他风险的分析,而且资产负债管理所采用的久期等风险尺度,不易拓展成一个自治的风险计星体系,用以分析企业内部面临的其他各种风险。在这个体系厂还很难彻底解决流动性风险和再投资风险的管理。目前逐渐兴起的全面风险管理,可以克服资产负债管理的局限件．使其成为全面风险管理的一个组成部分,集中研究利率风险。
　　由于保险的负债业务具有长期性和复杂性,有效的资产负债队配管理要求有发达的金融市场和丰富的金融投资产品为基础。但在现实生活中,不少发展中园家的合融市场尚不完善,为资产负债匹配管理带来了许多困难。在没衬很好的解决方案的前提下,应当尽量从产品设计等负债方并结合资产状况综合考虑,在尽可能的范围内最大可能地调节资产负债的匹配状况．从而避免资不抵债的风险。