寿险利率市场化改革启动;机构称价格战打不起来

　　8月5日，寿险费率市场化改革正式启动。此次改革确定，普通型人身保险预定利率上限从2.5%上调至3.5%，并推出对养老及年金业务实行差别化准备金评估利率等五项配套政策。某寿险公司权威人士称，从保险公司的角度来看，短期内价格战打不起来，随着改革的推进，将助推第二代偿付能力加快推出。

　　上述人士分析，一方面，根据放开前端、管住后端的基本思想，后端的准备金评估利率由监管部门根据“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响和调控前端合理定价，另一方面，保险公司的偿付能力约束将限制保险公司通过价格战扩大市场规模的行为，此外，他表示，从保险公司的角度来看，他们深知恶性价格竞争对谁都没有好处，因此各个公司都越来越理性。

　　“但从长远来看，投资政策的放开，将给有投资渠道和项目的公司创造更多的机会和优势，而投资收益的差异将影响保险产品销售，这类公司的产品奖更具吸引力。”他分析。

保监会公布的五项配套监管政策中强调，加强人身保险条款和保险费率的管理，将偿付能力状况作为保险条款和保险费率审批、备案的重要依据，并根据预定利率是否高于规定的评估利率上限，分别采取审批、备案方式进行管理。

　　由此可见，寿险利率市场化改革后，监管层将更加注重对偿付能力的约束。上述人士表示，随着费率市场化改革的深入，第二代偿付能力监管体系的进程必然加快。

　　偿二代实施后，产品开发将更关注产品对于公司风险状况的影响，尤其是利率风险。内部风险管控体系完备的公司在推出新产品时将更有灵活性。

　　据了解，偿二代的实施将提高分红、万能等新型产品的资已支付保费要求，而传统型保障产品的资已支付保费要求将会降低。