可转换投资账户，投资新投连险须灵活谨慎

投资基金还是投资投连险，应根据自身实际情况而定。如果从财富增值角度出发，且本身具有较强的投资组合能力，直接投资股票和基金更合宜；如果从人身保障和养老角度考虑，可适当购买投连险产品

　　近日，新一代投资连结 保险（简称“投连险”）产品争先恐后上市。投连险产品被称作“保险中的基金”，拥有投资和保障两大功能，由于初始费用大幅度缩减，新版投连险正成为投资者理财新选择之一。

　　下半年扎堆出炉

　　投连险曾经在2003年被迫退市，当时正值股市进入熊市，保险商投资收益下降，许多客户的投资账户出现亏损，引发退保风潮。去年底以来，有超过10家 保险公司纷纷申请开办投连险账户。

　　今年“5·30”之后，股市进入震荡调整期，保险企业获得了难得的“抢滩”机会，不少公司纷纷推出投连险新品。除 泰康人寿外， 中国人寿设立投连险的申请已经获批，预计近期上市。 平安人寿新投连险产品也即将出炉。此外，包括新华人寿在内的数家中资保险商也有推出投连险的打算。业内人士认为，投连险将在下半年扎堆出炉。

　　新一代投连险目前主要通过银行销售。不久后，客户也可在网上购买。

　　保险专家提示，投连险产品并不适合所有投资者，购买者需要具有一定的经济基础和风险承受能力。

　　买卖差价不超过2%

　　与以往不同的是，新版投连险的投资账户买卖差价开始下探到2%以内，同时上调进入投资账户的资金比例。

　　针对当前股市的震荡走势，保险公司设置了风险、收益各不同的积极型、平衡型、稳健型等账户，供不同需求的投资者选择。修订版的投连险精算规定10月1日将开始实施，届时投连险账户的买卖差价不得超过2%，于是保险公司新推出的险种已经开始向这个标准靠拢，而此前一些产品则高达5%。

　　初始费用大幅降低

　　业内专家指出，投连险和基金有部分功能是相同的，那就是投资的功能，但投连险与基金类产品最大的不同点，是它的目的不是投资，而是为 投保人提供风险保障。

　　因为保障功能的存在，投连险的一部分保费用于保障和运营费用支出，剩余保费才进入投资账户，前者被称为初始费用。此前，不同保险公司的初始费用提取比例差别很大，一些保险公司的首年初始费用高达70%，少的则只有5%。而投连险的投资收益以投资账户资金为计算依据，如果偏好投资，应选初始费用低的投连险。

　　新版投连险的初始费用一般在保费的1％至1.5％，用于抵扣销售成本，其中银保趸缴的初始费用最低，约在1%左右。

　　根据行情切换投资账户

　　一个投连险产品下挂钩着3到7个投资账户，其投资类型、收益和风险各不相同。投连险投资者可以根据自身对风险的承受能力和资本市场的变化，随时调整资金在不同投资账户间的转换。

　　比如，股市火爆的情况下，投资者可选择侧重于股市的积极成长型账户，分享股市高收益；当股市震荡走弱时，为规避投资风险，客户可以选择将资金转向稳健收益型账户，相对降低风险。例如，泰康人寿新一代投连险给予投保人每年5次免费转换账户的机会，其模式与基金管理公司推出的伞形基金类似。

　　盲目退保有风险

　　业内人士认为，市民应把投连险当作一种长期投资理财方式。

　　“虽然投连险与‘基金宝’非常近似，但是，两者之间还是有一定的区别。”泰康人寿产品研发部门人员说，“投连险最大的优点是专业理财、兼顾保障和投资，以及投资的灵活性。同时，投连险注重在保障与投资功能平衡的基础上进行长期投资。购买投连险要做好长线投资准备，如果盲目投保或退保，将遭受不必要的损失。”

　　投连险若在中途退保，投保人一般要支付1%至1.5%的退保费。以大都会人寿投连险为例，产品起售金额为10万元人民币，如果投保后1至3年退保，最少要支付1500元的退保费。除了退保费，投连险的直接费用还包括：初始费用、资产管理费、风险保障费等。

　　投资风险不容忽视

　　2002年至2003年间，曾经发生过因为股市进入大熊市而引发的投连险退保风潮，令人记忆深刻。

　　业内人士表示，其实投连险跟基金投资一样，并不承诺保底，一旦股市走熊，投连险也可能亏损。“一旦跌破成本，竞相退出的时候还得另外支付一份退保费，客户跟保险公司的矛盾很有可能激化。”

　　业内专家由此表示，投资基金还是投资投连险，应根据自身实际情况而定。如果从财富增值角度出发，且本身具有较强的投资组合能力，直接投资股票和基金更合宜；如果从人身保障和养老角度考虑，可适当购买投连险产品。