投连产品扎堆上市，险隐忧不可忽视

股市震荡走跌并未影响保险公司“押宝”投连险的热情。日前，保监会批准了中国人寿设立投连险精选价值投资账户的申请，平安人寿新投连险产品也已进入了保监会的审批阶段，寿险业两个巨头的加入给本已炙热的投连险市场再添旺火。截止到目前，沪上已经有中德安联、 信诚人寿、海康人寿、联泰 大都会人寿等超过11家中外资保险公司相继推出或获准推出投连险产品。

　　投连产品扎堆上市

　　中国人寿的投资型产品一直以 分红险为主，如今推出投连险，除为了完善产品线之外，资本市场的长期向好也是诱因之一。国寿上海分公司市场部某人士表示，如今保险公司控制风险的能力正在增强，而且资本市场的积极面很好，公司近年来投资收益年年看涨，推出投连险也是自然的事情。据悉，国寿的投连险产品预计在8、9月份上市，并首选银保渠道销售。

　　保监会网站公布的信息显示，与中国人寿前后获批投连险账户的还有 招商信诺人寿、 首创安泰人寿、海康人寿等公司。而在合资公司中最早推出投连险的信诚人寿，也于近日在原有代理人渠道的投连险产品上新增了三个账户，并有望在下半年推出基于银保渠道的新投连险。

　　上海财经大学保险系主任钟明认为，如今投连险产品可以用扎堆上市来形容，面对红火的资本市场，每家保险公司都想分得一杯羹。事实已经证明，投连险一经推出即遇热销———今年上半年，全国投连险保费同比增长超过170%，一些推出投连险的保险公司保费基本上都翻了一两倍；上海市场前5月实现投连险保费11.8亿元，在所有寿险中的比重也超过20%。

　　联泰大都会人寿银行保险部助理副总裁邓庆表示，保险公司蜂拥入投连领域的主要动因还是来自市场。自去年以来，股市的持续向好使得很多保险客户已经不满足于万能险和分红险的投资收益，投资偏好开始更多地转向投连险。“主要是现在的客户与几年前相比较，风险承受能力明显增加，再加上投资环境的改善，可以说现在是保险公司推投连险的较好时机。

　　风险隐忧不可忽视

　　据了解，投连险主要投资股票或混合型基金，与股市联系紧密。今年上半年，股市大牛，投连险收益水涨船高；但如今股市处于高位下落的盘整期，投连险热销依旧，体现了应对市场下跌的“钝感力”。专家指出，这主要取决于投连险设有的帐户转换可以让客户根据自己的风险偏好来转移投资趋向。“投连险可以保障也可以投资，风险比股市小。”购买投连产品已3年的张先生表示，股市下调风险高时，他会将激进型账户转换成稳健型账户或换成保守型账户，待股指攀升，他又转回到激进型账户。

　　然而，投资投连险也并非毫无风险，由于其没有保底收益，这样的风险比分红险和万能险要大得多。事实上，针对投连险的热销现状，业界人士既喜又忧。复旦大学保险系主任徐文虎指出，消费者必须正确认识投连险的核心功能是保障，绝不可将投连险当股票、基金一样高抛低吸，需做长期投资。

　　面对投连险受热捧，保险公司其实也坦言：压力颇大。“主要是前两年的退保阴影还在，况且投连险收益与资本市场紧密挂钩，不确定因素很多。” 瑞泰人寿上海分公司总经理应松表示，投连险必须要卖给适合的客户，收入不高、缺乏风险承受能力的市民应慎重投保。并且由于投连险投保时必须缴纳一笔初始费用，退保时需缴纳相应的手续费，因此买投连险时必须做好长期投资的心理和经济准备。

　　据悉，沪上一些公司在销售投连险时除了向客户提示投连险的风险，强调长期投资的理念外，还会在客户选择购买投连险之前让其填写风险评估表，如果风险评估的结果显示该客户的投资偏好属于三年以下的短期投资，则不建议客户购买投连险。 中意人寿上海分公司办公室有关人士表示，投连险的风险隐忧仍不可忽视， 投保人要时时关注市场走向，在激进型和保守型账户之间互换调整，以减低风险，获得更多收益。当然，一些保险公司投连险转账户是免费的，有一些公司则有次数限制，客户在进入前一定要了解清楚。

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　　投连险（投资连结保险）是指包含 保险保障功能并至少在一个投资账户上拥有一定资产价值的人身保险。一般来说，保险公司会设置一个或多个投资账户供投保人选择，按合同约定，保险公司在扣除一定初始费用后，将保险费转入投资账户。保险公司定期从投资账户中扣除风险保险费等费用，在投资收益上不提供收益保证，投保人承担全部投资风险。

　　目前，大多保险公司的投连险起售门槛在3万元至5万元之间，投资周期一般为5年以上。在产品设计上分期缴和趸缴两种：期缴型投连险的初始费用较高，头两年一般高达保费的50％以上；趸缴型投连险的初始费用一般在5％左右甚至不收取，但这也意味着一次性投入更大，门槛更高。

　　由于投连险与资本市场密切相关的特性，曾随股市历经了1999-2001年的高涨期和2002-2005年的低迷期。2002年，受股市低迷的影响，投连险收益迅速下滑，甚至出现较大亏损，曾一度引发大规模的退保潮。

　　业内专家提醒，投连险产品适合具有一定风险承受能力的长线投资者。具有一定经济能力和能承受风险的人群以及刚踏入生活没有理财规划的单身人群也比较适合投资投连险。