挂钩商品理财或有机会;莫要错失良机

近期全球大宗商品价格普遍大幅上扬,大宗商品概念的股票和期货,为投资者带来不少收益,然而相对稳健的银行理财客户,却有点望商品兴叹,感觉错失了投资良机。
理财专家表示,银行理财产品中可分享商品牛市的也不少,可根据自身的风险偏好选择。大宗商品大幅上涨过去一周,大宗金属市场继续呈整体强势反弹态势。LME铜、铝、铅、锌、锡和镍三月期货价格周涨幅,分别为4.84%、5.83%、7.85%、9.83%、12.32%和1.90%。铜、铝和镍金属更是创下反弹以来的新高。与大宗商品有关的股票走势也异常火爆,云南铜业、中国铝业等相关股票,一周内都有百分之几十的涨幅。按照往年消费习惯,铜、铝、锌等商品目前正处于消费淡季,往年这个季节一般都会走出幅度不同的回调行情。但今年很多商品期货价格不仅未受金融危机影响,反而不断创出反弹新高。
是什么原因导致大宗金属价格淡季不淡？国信证券研究员认为,全球主要国家经济数据的恢复好于预期,显示经济复苏前景趋于明朗,削弱美元的避险需求,导致美元指数下探近前期低点。这可能是导致大宗金属价格淡季不淡的核心因素之一。专业人士分析,导致大宗商品价格大幅上涨的主要原因,是全球央行不断增加货币投放量,全球流动性过剩,导致市场产生通胀的预期。欧美发达国家的量化放松货币政策,导致基础货币激增,美国、日本、英国、瑞士加快印钞票的速度。中国信贷环境持续宽松,虽然未实行量化放松货币政策,但受政府刺激政策推动,银行信贷爆发性增长,使货币乘数强劲攀升,推动M2增速大幅上升。业内人士分析,尽管短期内通货膨胀来临的可能性较小,但通胀预期却难以消退,甚至有机构分析,明年通胀必然来临。银行理财也可分享尽管大宗商品价格大幅上涨,投资股票和期货的风险太大,境内又没有专业的大宗商品或矿业基金可以投资。相对稳健的银行理财客户如何分享这一机会？有理财师表示,目前银行的理财产品中,有完全可以满足不同客户需求的产品。如果风险承受能力较高,可关注直接投资海外矿业或大宗商品指数的基金的理财产品。
经过全球金融危机,去年这类产品跌幅普遍较大,一度出现打三折的理财产品。然而物极必反,当全球大宗商品价格快速上涨时,这类基金的表现也一样优秀,记者了解,近期汇丰中国、花旗中国等银行此类理财产品的表现都比较强。因此,应以动态眼光看问题,过去表现差不代表未来表现也差。另外,这类产品可随时买卖,方便程度与国内基金无异。值得注意的是,挂钩海外矿业基金的产品分两类,一类是QDII,人民币投资,资金转为美元投向海外,面临美元贬值的风险；另一类是非QDII,人民币投资,资金在境内,不存在货币贬值问题。如果风险承受能力较小,还是建议投资挂钩大宗商品或金属的结构性理财产品。尽管这类产品预期收益有限,但至少能够保本,只要结构设计合理,还是有稳健获利的可能。但这类产品往往有固定的发行期,据Wind资讯统计,近日只有荷银中国在售一款与多区间累计黄金挂钩结构性投资第一期产品,该产品为澳元投资产品。期限为6个月。该产品保证已支付保费,最高年化收益率为9%。