什么是风险投资？

1.低流动性

风险资本在高新技术企业创立初期就投入,当企业发展成熟后,才可以通过资本市场将股权变现,获取回报,继而进行新一轮的投资运作。因此投资期较长,通常为4～8年。

另外,在风险资本最后退出时,若出口不畅,撤资将十分困难,导致风险投资流动性降低。

2.高风险性

风险投资的对象主要是刚刚起步或还没有起步的中小型高新技术企业,企业规模小,没有固定资产或资金作为抵押或担保。

由于投资目标常常是“种子”技术或是一种构想创意,而它们处于起步设计阶段,尚未经过市场检验,能否转化为现实生产力,有许多不确定因素。

风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六要素。

1.风险资本

风险资本是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。

风险资本通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方式进入这些企业。

2.风险投资人

风险投资人大体可以分为以下四类：

（1）风险资本家：是向其他企业家投资的企业家，通过投资来获得利润。

（2）风险投资公司：大部分公司通过风险投资基金来进行投资，这些基金一般以有限合伙制为组织形式。

（3）产业附属投资公司：是一些非金融性实业公司下属的独立风险投资机构，他们代表母公司的利益进行投资。

（4）天使投资人：通常投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动。

3.投资目的

风险投资是通过投资和提供增值服务把投资企业做大，然后通过公开上市（IPO）、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现投资回报。

4.投资期限

风险投资人帮助企业成长，但他们最终寻求渠道将投资撤出，以实现增值。

风险资本从投入被投资企业起到撤出投资为止所间隔的时间长短就称为风险投资的投资期限。作为股权投资的一种，风险投资的期限一般较长。

其中，创业期风险投资通常在7~10年内进入成熟期，而后续投资大多只有几年的期限。

5.投资对象

风险投资的产业领域主要是高新技术产业。

6.投资方式

从投资性质看，风险投资的方式有三种：

一是直接投资。

二是提供贷款或贷款担保。

三是提供一部分贷款或担保资金同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。

首先，银行贷款讲安全性，回避风险；而风险投资却偏好高风险项目，追逐高风险后隐藏的高收益，意在管理风险，驾驽风险。　　

其次， 银行贷款以流动性为本；而风险投资却以不流动性为特点，在相对不流动中寻求增长。　　

第三， 银行贷款关注企业的现状、企业目前的资金周转和偿还能力；而风险投资放眼未来的收益和高成长性。 　　

第四， 银行贷款考核的是实物指标;而风险投资考核的是被投资企业的管理队伍是否具有管理水平和创业精神，考核的是高科技的未来市场。

银行贷款需要抵押、担保，它一般投向成长和成熟阶段的企业，而风险投资不要抵押，不要担保，它投资到新兴的、有高速成长性的企业和项目。